西南月观点

西南证券月观点（2022年5月）指出，当前经济处于磨底中，5月份开始进入本轮疫后冲击的回升期。国内政策锚定“稳增长”，货币注重结构性工具，积极财政加快落实。本次会议对房地产的政策友好性进一步上升，政策边际持续放松，在坚持“房住不炒”前提下，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。扩内需促消费，平台经济监管常态化。“水利基建+种业振兴”，农业基础设施进入升级期。海外追踪方面，世界银行预测2022年能源价格将上涨50%以上，虽然天气转暖对于能源的需求有所缓和，但在制裁加码、能源来源多样化进度较缓下，欧洲的通胀或仍维持高位；近期，鲍威尔也表示倾向5月加息50个基点，美联储在5月份加码紧缩政策的可能性较大。建议关注具备估值优势的细分领域龙头。