化工行业周报：半导体行业保持高增长，有望拉动半导体材料需求

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报3838.26点，环比上涨0.31%。其中，涨幅前五的有阿拉丁(22.48%)、 山东赫达(16.11%)、 斯迪克(10.85%)、利安隆(8.93%)、 金博股份(8.53%)； 跌幅前五的有上海新阳(-14.93%)、 祥源新材(-14.41%)、晨光新材(-11.21%)、润阳科技(-10.84%)、沃特股份(-10.02%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6447.4点，环比下跌1.48%；申万三级行业显示器件材料指数收报918.32点，环比上涨3.76%；中信三级行业有机硅材料指数收报7616.09点，环比下跌1.67%；中信三级行业碳纤维指数收报3539点，环比上涨8.53%；中信三级行业锂电指数收报4111.99点，环比上涨5.13%； Wind概念可降解塑料指数收报1598.18点，环比下跌3.2%。 半导体行业保持高增长，有望拉动半导体材料需求。根据IC Insights的数据，13家公司计划在2022年将资本支出比2021年增加40%以上。2022年最大的资本支出将来自台积电，达到420亿美元，增长40%，英特尔为270亿美元，增长44%。IC Insights预测，2022年半导体行业的总资本支出为1900亿美元，比2021年的1540亿美元增长24%。Gartner数据显示，2022年全球半导体收入预计将达到6760亿美元，较2021年增长13.6%。芯片短缺将继续成为2022年电子设备供应链的担忧之一，并将根据不同的半导体器件类型对主要电子设备市场产生不同的影响。高额的资本开支或将保证未来几年半导体行业产能的扩张，有望拉动半导体材料需求。 重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国内抗老化剂龙头利安隆深耕主业，珠海基地强化规模优势，收购康泰股份，进军润滑油添加剂市场，长期增长动力充足，建议重点关注利安隆。俄乌冲突爆发，稀有气体短缺，价格快速上涨，华特气体作为特气龙头，积极打造特气一体化销售平台，随着扩产项目稳步释放，盈利能力有望持续提升，建议重点关注华特气体。国瓷材料三大业务稳步提升，各板块业务齐头并进，受益于新能源材料旺盛需求，长期成长性显著，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报3838.26点，环比上涨0.31%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6447.4点，环比下跌1.48%；申万三级行业显示器件材料指数收报918.32点，环比上涨3.76%；中信三级行业有机硅材料指数收报7616.09点，环比下跌1.67%；中信三级行业碳纤维指数收报3539点，环比上涨8.53%；中信三级行业锂电指数收报4111.99点，环比上涨5.13%；Wind概念可降解塑料指数收报1598.18点，环比下跌3.2%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：阿拉丁(22.48%)、山东赫达(16.11%)、斯迪克(10.85%)、利安隆(8.93%)、金博股份(8.53%)、国瓷材料(8.25%)、中简科技(7.85%)、国恩股份(7.79%)、皇马科技(7.79%)、福斯特(7.07%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：上海新阳(-14.93%)、祥源新材(-14.41%)、晨光新材(-11.21%)、润阳科技(-10.84%)、沃特股份(-10.02%)、建龙微纳(-9.7%)、金宏气体(-9.38%)、仙鹤股份(-9.37%)、泛亚微透(-9.32%)、彤程新材(-6.85%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【上海新阳（300236.SZ）】4月26日，上海新阳发布2021年年度报告，2021年公司实现营业收入10.16亿元，同比增长46.47%；实现归母净利润1.04亿元，同比下降60.81%。 【方大炭素（600516.SH）】4月29日，方大炭素披露2022年一季报，2022年一季度公司实现营业收入11.49亿元，同比增长23.5%；实现归母净利润为3371.23万元，同比下降74.82%。 【东材科技(601208.SH）】4月29日,东材科技公布2022年第一季度报告，实现营业收入9.04亿元，同比增长21.15%；实现归母净利润1.02亿元，同比增长19.77%。 【阿科力（603722.SH）】4月29日，阿科力发布2022年第一季度报告，2022年一季度公司实现营业收入2.44亿元，同比增长28.81%，实现归母净利润4345.66万元，同比增长104.58%。 【华特气体（688268.SH）】4月29日，华特气体发布2022年一季度报告，公司一季度实现营业收入3.83亿元，同比增长30.68%；实现归母净利润0.39亿元，同比增长41.12%，环比增长48.19%；实现扣非归母净利0.35亿元，同比增长45.88%，环比增长75.54%。 【华特气体（688268.SH）】4月29日，华特气体发布《向不特定对象发行可转换公司债券预案》公告，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币6.46亿元，用于年产1764吨半导体材料建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。 【润阳科技（300920.SZ）】4月29日，润阳科技发布2022年第一季度报告，2022年一季度公司实现营业收入1.19亿元，同比增长11.46%，实现归母净利润0.17亿元，同比降低34.56%。 【润阳科技（300920.SZ）】4月28日，润阳科技发布2021年年度报告，2021年公司实现营业收入5.02亿元，同比增长15.52%，实现归母净利润0.90亿元，同比降低29.05%。 【合盛硅业（603260.SH）】4月28日，合盛硅业发布2021年年度报告，2021年公司实现营业收入213.43亿元，同比增长137.99%，实现归母净利润82.12亿元，同比增长484.74%。 【合盛硅业（603260.SH）】4月28日，合盛硅业发布2022年第一季度报告，2022年一季度公司实现营业收入63.90亿元，同比增长92.57%，实现归母净利润20.51亿元，同比增长124.74%。 【国瓷材料（300285.SZ）】4月26日，国瓷材料发布2022年一季度报告，公司一季度实现收入8.37亿元，同比增长34.78%，实现归母净利润2.08亿元，同比增长11.94%。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.半导体行业资本支出预计保持高增长 根据ICInsights的数据，13家公司计划在2022年将资本支出比2021年增加40%以上。2022年最大的资本支出将来自台积电，达到420亿美元，增长40%，英特尔为270亿美元，增长44%。ICInsights预测，2022年半导体行业的总资本支出为1900亿美元，比2021年的1540亿美元增长24%。2021年的资本支出比2020年的1130亿美元增长36%。（资料来源：半导体行业观察） 3.2.下一代EUV光刻机取得重大进展 由imec和ASML组成的imec-ASML联合HighNA实验室在开发图案化和蚀刻工艺、筛选新的光刻胶和底层材料、改进计量和光掩模技术方面取得了进展。 “Imec正在与ASML就High-NA技术展开合作，因为ASML正在构建其第一台原型0.55NAEUV光刻扫描仪EXE:5000，”Imec首席执行官LucVanden Hove日前表示，“与当前的0.33NAEUV光刻相比，High-NAEUV光刻预计将打印 2nm 以上的逻辑芯片所需的最关键功能具有更少的图案化步骤。我们的职责是与全球图案化生态系统紧密合作，确保及时提供先进的抗蚀材料、光掩模、计量技术、（变形）成像策略和图案化技术——充分受益于High-NA光刻机提供的分辨率增益。”在今年的SPIE先进光刻会议上，这个联合实验室将在High-NA EUV光刻领域有12个贡献。（资料来源：半导体行业观察） 3.3.友达昆山工厂3-4成产能受影响 上海及周边的苏州、昆山等地的疫情封控持续，虽然一些电子产业链相关厂商被允许闭环生产，但是由于物流等因素的阻碍，再加上疫情对于终端制造商及终端市场需求的影响，使得整个供应链都出现了危机。 4月26日，友达举办第一季线上股东说明会。友达董事长彭双浪表示，种种不确定因素影响终端市场的消费需求，且先前缺柜与塞港，导致近期通路库存偏高，第一季的库存天数上升至47天，部分品牌客户进行订单的库存调整，即便第一季获利减少，目前仍处获利阶段。对于第二季，大环境不确定因素仍多，目前乌俄战争及疫情不知何时结束，加上通胀问题也尚未解决，影响第二季终端需求。 其中以消费型产品，如电视、IT影响较大，商用产品则相对稳定。不过彭双浪强调，将动态调整产能利用率，8.5代线新厂也照原计划进行，不受影响。 疫情封控影响供应链，彭双浪指出，昆山厂因为疫情有降载或停工的状况，人员与材料的供应无法准时到位，影响三到四成的产能。尤其在交通运输上面临挑战，出现材料进不去，库存出不来的情况。昆山厂第二期的扩线计划也因为封控，进度有所减缓。（资料来源：半导体行业联盟，CINNO） 3.4.宜兴今年首个百亿元级半导体项目开工 “宜兴发布”消息，4月28日，今年宜兴首个百亿元级项目——无锡海容电子超级陶瓷电容器与智能传感器制造项目开工仪式在环科园举行。 该项目由无锡市海容电子有限公司投资建设，总投资103亿元。项目建成投产后，将年产4000亿只高压高容多层片式电容器、200万只氮氧传感器、1亿只汽车传感器等，预计可实现年产值160亿元。（资料来源：全球半导体观察） 3.5.2022年全球半导体收入增长13.6％ Gartner数据显示，2022年全球半导体收入预计将达到6760亿美元，较2021年增长13.6%。最新预测值较上一季度提高了370亿美元。随着个人电脑、智能手机、服务器终端市场的增长放缓，预计2022年半导体供需将逐渐平衡，半导体收入的增长将逐渐放缓。芯片短缺将继续成为2022年电子设备供应链的担忧之一，并将根据不同的半导体器件类型对主要电子设备市场产生不同的影响。 存储器市场在预测期内仍将是最大的细分市场，预计2022年将占整个半导体市场的31.4%。DRAM和NAND预计将在2022年第二季度出现供应不足。 NAND市场将从2022年第四季度开始出现供过于求的局面，DRAM市场将从2023年下半年开始出现供过于求的局面。位出货量和更高的年平均ASP将维持这两个市场在2022年的收入增长，DRAM预计增长22.8%，NAND预计增长38.1%。 智能手机的半导体收入预计在2022年增长15.2%，5G智能手机的产量将增长45.3%至8.08亿部，占所有智能手机产量的55%。主要智能手机芯片组供应商从4G向5G大举迁移，导致从2021年下半年开始4GSoC基带IC暂时短缺。 5G基带IC库存的增加将导致5G智能手机价格下降，并在2022年进一步加速5G的渗透。（资料来源：集微网） 4.相关数据追踪 本