点评报告：业绩短期承压，金融科技在手订单充足

神州信息（000555）业绩短期承压，但金融科技在手订单充足。公司一季度软件开发及技术服务业务实现营业收入9.49亿，同比增长19.43%。金融行业软服实现营业收入4.88亿，同比增长16.32%，软服业务和金融业务收入增速均超过营收增速，显示收入结构持续优化。金融软服毛利率达29.19%，同比提高1.41个百分点。订单方面，一季度整体已签未销65.53亿元，同比增长7.61%，其中金融科技板块已签未销35.45亿元，同比增长50.7%。在手订单充足。此外，公司与腾讯云此前已在金融科技领域推出多个联合解决方案，此次林芝腾讯成为公司第四大股东，显示了腾讯对公司技术实力的认可。从业务合作到战略投资，有利于双方优势互补，加深公司与腾讯在金融科技领域的持续合作。预计公司2022-2024年营业收入分别为124.63/135.84/147.42亿元，净利润分别为4.74/5.69/6.65亿元，对应2022年4月29日的收盘价PE分别为21.99/18.30/15.67倍，维持“买入”评级。