晶盛机电发布2021年年报及2022年一季报，全年业绩符合预期，盈利能力稳中提升。2021年公司实现营收59.6亿元，同比+56.4%，归母净利润17.1亿元，同比+99.5%。21Q4实现营收19.7亿元，同比+48.6%，环比+15.6%，归母净利润6.0亿元，同比+79.9%，环比+18.0%，营收、归母净利润均达历史最高。22Q1实现营收19.5亿元，同比+114.0%，归母净利润4.4亿元，同比+57.1%，扣非净利润4.3亿元，同比+78.3%，位于业绩预告中枢。21年公司毛利率39.7%，同比+3.1pct，净利率29.0%，同比+6.6pct，净利率创历年最高水平。公司在现有硅材料技术优势下，积极寻求业绩新增长点，未来有望形成业务线业绩接力放量。预计公司22-24年营业收入分别为100.8/141.2/163.3亿元，归母净利润分别为25.3/35.9/41.5亿元，对应4月28日收盘价市盈率为24.7x/17.4/15.1x，维持公司“买入”评级。
