量价齐升带动业绩高增，市占率有望持续提升

晓鸣股份是一家集祖代和父母代蛋种鸡养殖、蛋鸡养殖工程技术研发、种蛋孵化、雏鸡销售、技术服务于一体的“引、繁、推”一体化科技型蛋种鸡龙头企业。公司披露2021年年报和2022年一季报，营收和归母净利润分别同比增长32.29%和62.88%。商品代雏鸡量价齐升，22年业绩仍有望持续增长。公司稳步推进养殖和孵化产能建设，业务规模持续扩张。进一步拓展大客户渠道，加快布局全国市场。预计公司2022-2024年净利润分别为1.10、1.23和1.75亿元，对应EPS分别为0.59、0.66和0.93元。看好公司养殖孵化产能持续扩张和全国销售渠道持续完善，市占率有望逐步提升。维持“推荐”评级。