高端产品持续发力，有望迎来毛利率拐点

久立特材是一家主要从事不锈钢管材、镍基合金管材等高端管材研发、生产和销售的公司。2021年，公司实现营收59.74亿元，同比增长20.6%；归母净利润7.94亿元，同比增长2.9%。2022年一季度，公司实现营收13.19亿元，同比增长2.3%。公司高端产品占比持续提升，毛利率有望提升。公司具备提价与选择市场能力，预计2022年可恢复正常盈利水平。长期看，公司致力于高端产品的进口替代，高附加值产品比重不断提升，增长具备确定性。维持对公司的“买入”评级。