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螺纹钢市场周报:宏观面向好&需求弱于预期 期价或延续区间震荡

2022-04-22陈一兰瑞达期货杨***
螺纹钢市场周报:宏观面向好&需求弱于预期 期价或延续区间震荡

宏观面向好&需求弱于预期期价或延续区间震荡「2022.4.22」作者:陈一兰期货投资咨询证号:Z0012698螺纹钢市场周报联系电话:0595-36208239关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况 3来源:瑞达期货研究院「周度要点小结」本周螺纹钢期货价格先扬后抑。周初统计局公布的一季度房地产数据表现不佳,但市场对于当前宏观面向好,以及未来扩大内需和加大基建投入预期较强,支撑期价偏强运行。下半周走弱,则是受股市疲软,原材料回落及疫情影响终端需求,螺纹钢降库缓慢等因素影响。下周螺纹钢期价或延续宽幅整理,供应方面,螺纹钢产量或相对平稳,部分地区受疫情影响运输受阻,原料库存补给受限,部分钢厂高炉维持检修状态,电炉钢利润有所回升,但主动增产的积极性仍不高;需求方面,受疫情影响,终端需求弱于预期,库存降库缓慢,但市场仍对后市需求回升存较强预期;最后国内宏观面仍向好,楼市松绑利好中长期建筑钢材需求,但美联储加大升息步伐或令大宗商品承压。技术上,RB2210合约高位承压,日线MACD指标显示DIFF与DEA高位回调;BOLL指标显示上轨与下轨开口缩小,期价测试中轴支撑。操作上建议,5080-4860区间高抛低买,止损60元/吨,注意操作节奏及风险控制。 4「期现市场情况」本周期货价格高位回调本周,RB2210合约高位回调。RB2210合约走势强于RB2301合约,22日价差为81,周环比+16元/吨。图1、螺纹钢主力合约收盘及持仓量来源:wind 瑞达期货研究院图2、螺纹钢跨期套利来源:wind 瑞达期货研究院020000040000060000080000010000001200000140000016000001800000200000035003700390041004300450047004900510053002021-10-182021-10-252021-11-012021-11-082021-11-152021-11-222021-11-292021-12-062021-12-132021-12-202021-12-272022-01-042022-01-112022-01-182022-01-252022-02-082022-02-152022-02-222022-03-012022-03-082022-03-152022-03-222022-03-292022-04-072022-04-142022-04-21RB2210收盘价及持仓量持仓量oi收盘价cl os e0204060801001201401601802022-01-202022-01-242022-01-262022-01-282022-02-082022-02-102022-02-142022-02-162022-02-182022-02-222022-02-242022-02-282022-03-022022-03-042022-03-082022-03-102022-03-142022-03-162022-03-182022-03-222022-03-242022-03-282022-03-302022-04-012022-04-072022-04-112022-04-132022-04-152022-04-192022-04-21RB2210-RB2301合约价差 5「期现市场情况」本周螺纹钢仓单减少,前20名持仓净空增加4月22日,上海期货交易所螺纹钢仓单量为1200吨,周环比减少12988吨。4月22日,螺纹钢期货合约前二十名净持仓为净空12543张,较上一周-7123张。图3、上期所螺纹钢仓单日报来源:wind 瑞达期货研究院图4、螺纹钢期货合约前二十名净持仓来源:wind 瑞达期货研究院0200004000060000800001000001200001400001600001800002021-01-042021-01-192021-02-032021-02-252021-03-122021-03-292021-04-142021-04-292021-05-192021-06-032021-06-212021-07-062021-07-212021-08-052021-08-202021-09-062021-09-232021-10-152021-11-012021-11-162021-12-012021-12-162021-12-312022-01-182022-02-092022-02-242022-03-112022-03-282022-04-14螺纹钢仓单日报-200000-150000-100000-500000500001000001500001000000110000012000001300000140000015000001600000170000018000002021-12-092021-12-142021-12-172021-12-222021-12-272021-12-302022-01-052022-01-102022-01-132022-01-182022-01-212022-01-262022-02-072022-02-102022-02-152022-02-182022-02-232022-02-282022-03-032022-03-082022-03-112022-03-162022-03-212022-03-242022-03-292022-04-012022-04-082022-04-132022-04-182022-04-21螺纹钢期货合约前20名净持仓净持仓(左)多头持仓空单持仓 6「期现市场情况」本周现货价格小幅上调4月22日,上海三级螺纹钢20mmHRB400(理计)现货报价为5090元/吨,周环比+10元/吨;全国均价为5138元/吨,周环比+23元/吨。本周,螺纹钢现货价格强于期货,22日期现基差为126,周环比+95元/吨。图5、全国各地区螺纹钢现货价格来源:wind 瑞达期货研究院图6、螺纹钢主力合约期现基差来源:wind 瑞达期货研究院350040004500500055006000650070002021-01-042021-01-142021-01-262021-02-052021-02-222021-03-042021-03-162021-03-262021-04-082021-04-202021-04-292021-05-132021-05-252021-06-042021-06-172021-06-292021-07-092021-07-212021-08-022021-08-122021-08-242021-09-032021-09-152021-09-272021-10-132021-10-252021-11-042021-11-162021-11-262021-12-082021-12-202021-12-302022-01-122022-01-242022-02-082022-02-182022-03-022022-03-142022-03-242022-04-062022-04-18全国各地区螺纹钢现货报价价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海价格:螺纹钢:HRB400 20mm:杭州价格:螺纹钢:HRB400 20mm:天津价格:螺纹钢:HRB400 20mm:广州价格:螺纹钢:HRB400 20mm:成都价格:螺纹钢:HRB400 20mm:全国-400-2000200400600800100012001400350037003900410043004500470049005100530055002021-11-012021-11-052021-11-112021-11-172021-11-232021-11-292021-12-032021-12-092021-12-152021-12-212021-12-272021-12-312022-01-072022-01-132022-01-192022-01-252022-02-072022-02-112022-02-172022-02-232022-03-012022-03-072022-03-112022-03-172022-03-232022-03-292022-04-062022-04-122022-04-182022-04-22螺纹钢10月合约期现基差10月基差期货收盘价(10月交割连续):螺纹钢现货 7「上游市场情况」本周炉料现货价格涨跌互现4月22日,青岛港61%澳洲麦克粉矿报1039元/干吨,周环比-4元/干吨。4月22日,天津港一级冶金焦现货报价4110元/吨,周环比+200元/吨。图7、铁矿石现货价格来源:wind 瑞达期货研究院图8、焦炭现货价格来源:wind 瑞达期货研究院4090140190240290300500700900110013001500170019002018/1/52018/3/122018/5/142018/7/112018/9/62018/11/122019-01-102019-03-152019-05-172019-07-152019-09-102019-11-142020-01-132020-03-182020-05-202020-07-202020-09-152020-11-192021-01-182021-03-232021-05-252021-07-222021-09-172021-11-242022-01-212022-03-28青岛港铁矿石现货价格麦克粉(61%)普氏(62%)(右)元/干吨美元/吨1000150020002500300035004000450050002020-01-...2020-02-...2020-03-...2020-04-...2020-05-...2020-06-...2020-07-...2020-08-...2020-09-...2020-10-...2020-11-...2020-12-...2021-01-...2021-02-...2021-03-...2021-04-...2021-05-...2021-06-...2021-07-...2021-08-...2021-09-...2021-10-...2021-11-...2021-12-...2022-01-...2022-02-...2022-03-...天津港一级冶金焦 8「上游市场情况」本周澳巴铁矿石发运总量小幅回升,而港口库存继续下滑据Mysteel统计本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2355万吨,环比增加71.5万吨。4月22日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14725.40,环比降147.1;日均疏港量308.25增7.89。分量方面,澳矿6987.50降140.7,巴西矿4840.50降55.4,贸易矿8485.10降126.5。(单位:万吨)图9、澳巴铁矿石发运总量来源:wind 瑞达期货研究院图10、铁矿石港口库存来源:wind 瑞达期货研究院-800-600-400-2000200400600800100012001400160018002000220024002600280030002019-01-062019-02-172019-03-312019-05-122019-06-232019-08-042019-09-152019-10-272019-12-082020-01-192020-03-012020-04-122020-05-242020-07-052020-08-162020-09-272020-11-082020-12-202021-01-312021-03-142021-04-252021-06-062021-07-182021-08-292021-10-10