三一重工2022年4月25日发布的研报显示,公司营收稳步增长,国际业务表现强劲。2021年,公司实现营收1068.73亿元,同比增长6.82%;归母净利润120.33亿元,同比下降22.04%。尽管工程机械行业进入下行周期,但公司多领域市占率持续提升,巩固了公司龙头地位。海外业务增长强劲,"两新三化"取得多项突破。考虑到疫情对制造业的影响,我们下调公司2022-24年归母净利润为126.84/138.80/156.26亿元,对应PE11/10/9倍,维持"买入"评级。