美畅股份发布2021年年报,年内公司实现营业收入18.48亿元,同比增长53.29%,实现归属于母公司净利润7.63亿元,同比增长69.72%。其中21Q4公司实现营业收入5.76亿元,同比+72.58%,环比+29.64%,归母净利润2.12亿元,同比+69.69%,环比+15.48%。21年公司金刚石线销量快速增长,受益于下游硅片厂商扩产,金刚石线需求大幅增加,21年公司金刚石线销量达4540.82万公里,同比+82.80%,产品销量仍处于行业领先地位。公司产能扩张持续推进,截至2021年底,公司金刚石线年化产能达7000万公里,在行业中处于领先位置,未来公司将根据市场情况进一步规划产能建设。预计22-24年公司营业收入为23.58/30.30/38.97亿元,YoY+27.6%/28.5%/28.6%,归母净利润分别为10.11/12.60/16.14亿元,YOY+32.5%/24.6%/28.1%,EPS分别为2.53/3.15/4.03元,维持“买入”评级。