中航高科发布2022年一季报，实现营收11.55亿元，同比增长16.64%，环比增长20.68%；归母净利润2.91亿元，同比增长22.74%，环比增长1164.97%。公司航空新材料业务实现营收11.34亿元，同比增长17.11%，归母净利润3.09亿元，同比增长18.52%。公司是国内航空预浸料领域的核心卡位企业，预计未来5年业绩有望保持稳定增长。碳纤维复材是一条具备长期成长属性的军工细分赛道，中航高科作为国内军机碳纤维复材赛道上的核心卡位企业，有望充分享受国内航空预浸料行业增长。预计公司2022-2024年归母净利润分别为8.09、10.93、14.07亿元，对应估值分别为34X、25X、19X，维持“买入”评级。
