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迈瑞医疗(300760.CH):2021年收入增长20.2%,归母净利增长20.2%至80亿人民币,符合市场预期。4Q21归母净利增速因推出员工现金激励(约2亿人民币)有所放缓,4Q21研发费用率同比提升4.8pcts。1Q22归母净利同比增长22.7%,预计2022年国内新基建继续发力,海外则受益于持续的高端客户突破及常规诊疗及器械相关采购复苏。维持“买入”评级及目标价390.0元人民币。