2021年报和2022年一季报点评：业绩符合预期，持续稳健增长

迈瑞医疗发布21年报和22年一季报，21年公司实现收入252.70亿元，同比增长20.18%。分业务来看，生命信息与支持业务收入为111.53亿元，受益于国内新基建等在高基数上仍有良好增长。IVD业务收入为84.49亿元，若剔除新冠相关发光收入影响，公司IVD收入增速为40%+。医学影像业务收入为54.26亿元。分地区来看，国内收入为152.6亿元，同比增长37.34%；国际收入为100.1亿元，扣除抗疫相关产品后增长超35%。22Q1公司实现收入69.43亿元，同比增长20.10%，在国内疫情有影响的情况下仍实现较好增长。公司作为成长性突出的国产医疗器械龙头，享受一定的估值溢价，我们给予公司2022年54倍PE估值，对应目标价435元，维持“推荐”评级。