瑞幸咖啡是国内咖啡行业具有领先优势的公司,目前估值水平处于低位,经营数据稳步向上,财务造假带来的系列问题得以基本解决,并已进入高质量发展阶段。瑞幸咖啡的自营门店经营利润大幅改善,21年自营门店经营利润率达20.2%;经营性现金流净额转正;新开门店满12个月的存活率由2019年的63%增长至2021年的93%;造假导致的债务重组及SEC罚款已基本解决;原责任人脱离公司,公司核心管理层已变更,公司治理回归正常。瑞幸咖啡已经成为平价咖啡头部品牌,在全国范围内都具有较强的“穿透”能力。从门店规模及渗透、产品口感及价格、运营能力及商业模式等方面进行分析,瑞幸咖啡已经成为平价咖啡头部品牌,在全国范围内都具有较强的“穿透”能力。