本篇研报关注半导体和油服行业。半导体行业景气度持续向上,国内设备企业业绩具备提升弹性,国产新机台的验证工作有望积极推进。油服行业国内景气延续,海外复苏在即,原油价格高于舒适区有望带动上游资本支出提升。建议重点关注中微公司、北方华创、盛美上海和中海油服。国内制造业转型升级将给高端装备行业带来广阔市场空间,维持行业“增持”评级。本周核心推荐中微公司、广电计量和中海油服。风险提示包括宏观经济景气度不及预期、固定资产投资不及预期、重点行业政策实施不及预期和公司推进相关事项存在不确定性。