2022年新能源材料系列（一）：PVDF行业研究（摘要版）

观点摘要 PVDF全称为聚偏氛乙烯，是一种高强度、耐腐蚀的半结品聚合物，且具有良好的化学稳定性、耐热性和机蔬性，被广泛应用于电池粘合剂和隔膜涂覆技术中。PVDF主要由VDF单体聚合而成，PVDF下游应用领域包 含涂料、注塑、锂电用途、水处理膜以及太阳能背板膜：在2020年，涂料行业以37.05%的比例位居PVDF下游应用的首位，注塑及锂电用途分别以21%及19.4%的比例位居PVDF下游应用的第二及第三位；随看新能源 行业的发展，PVDF在锂电用途的比例降大幅提升。PVDF在锂电池中主要用于正极材料粘结剂。 PVDF作为电池粘合剂和隔膜涂覆为何频频涨价？PVDF的涨价带动着相关企业的股价也纷纷上涨。这篇报告 将揭开PVDF的面纱，来探讨为何PVDF须频涨价？以及其技术在中国的发展如何？ PVDF上游原材料主要为R142b，头部R142b企业纷纷开始扩产计划，在新增产能方面，多数企业处于审批阶段，少数企业进入在建阶段，如中化蓝天 由于受到环保监管，新增R142b产能必须建设下游配套产能，因此其扩产同期长。在新增产能方面 尽管多家企业准备扩产R142b，但日前只有少数企业处于在廷阶段，如中化蓝天3.6万吨R142b/年的项 目，大多数企业仍处于审批阶段，如东阳光等。 由于锂电池级PVDF对于产品纯度、分子量要求更高，因此锂电池级PVDF通常采用共聚法生产。 目前海外企业在制备锂电池级PVDF的技术上更成熟 由于锂电池级PVDF对于产品纯度、分子量要求更高，因此企业会采用共聚的改性方式提升产品的性 能，对比均紧PVDF，共PVDF主累是通过在制备过程中添加除VDF外的其他含氧单体来提升产品件能。目前，国外在制备锂电池级PVDF的技大上更成熟。 VPVDF在锂电池正极粘结剂中被广泛使用，使用率可达90%。随着动力电池正极材料市场规模的进 一步扩大，PVDF在锂电领域的应用也将进一步扩大 锂电用途在2020年以19.4的比例成为PVDF的第三大应用领域，其是PVDF发展表快的下游应用领域 PVDF在锂电池中的应用较为广泛，如其可应用于锂电池中粘结剂、分散剂、电解质、隔膜涂层、隔 膜等。 第一节 基本概况 中国PVDF行业基本概况一定义及分类 PVDE全称为聚偏氟烯， 是一种高强度、耐腐蚀的半结晶聚合物， 且具有良好的化学稳定 性、耐热性和机械性，被广泛应用于电池贴合剂和隔膜涂覆技术巾 抗辑变性明显优于全氧模聚合物 反复挠曲的寿命更强 耐米化 能在较高温度下抵街大多无机酸、窗素、氧化剂、弱、方吾监化合物、有机脂肪族等 住化 独一无一的介收性质和同质多品现象赋予其高压电和热电活性 剂 ，催化制 度 电性能 氏度 化 剂 休 PVDF全称为聚缤氯乙烯，是一和高强度、耐府蚀的半结品聚合物，且具有良好的化学我定性、 耐热性和机械性，接广泛应用于电池粘合剂和隔膜涂覆技术中。PVDF主要由VDF单体聚合而成 VDF.VF VOF VDF VDF R132b 金属催化物 490-500 精 + + + 摄氏度 VDF的别备路线主要有五个。路线一的主要优势是转化率高、副产物少、VDF纯度高：路线二的主要优势在转化牢高，适于同时生产VDF+VF HCI VDF HCI. HF VDF R143a + 但收得牢低：路线三的主要优势是转化牢和收得高，但催化剂制造工艺复杂、活化时间长且需要定期百生：路球四的主要优势在于工艺的中 C2 但转化率和收得率元法兼顾、副产物较多，路线五的主要优势在于工艺简单，反应温度不高且筐 化剂简羊，中国一股采用路线一，R142b脱HCI 方法制备VDF，对于该种线各公司对应的工艺和专利具有一定差异，各公司对催化剂和促进剂的选择各不相同，且制备R142b的路线不同 e.www.lcacleo.com adlen 中国PVDF行业基本概况一 发展历程 海外PVDF行业起步时间早， PVDF的应用领域广泛。中国PVDF行业的起步时间晚 但后期发辰速度快，产能人，但PVDF的应用领域有限 PVDF的发展历程 20世纪80年代 中国PVDF行业市场规模 （1/2） 随若消费电子、新能源汽车及储能等领域的高速发展，！ 锂离子电池的装机量的提高将拉动 对PVDF的需求量。预计到2026年，在锂电池领域，中国PVDT的无求量将达到2.7方吨 中国锂电池市场规模（需求端），2017-2026年预测 单位：[GWh] 48 80.9 1248 82 84 1283 84 头势 saee () 随着消费电子、新能源汽车及储能等铁城的高速发展，锂高子电池总装机量也高速增长，锂离子电池的装机量的提高将拉动对 中国PVDF市场规模【锂电领域】 2017-2026年锁 PVDF的需求量：预计到2D26年，在锂电池领域，中国PVDF的需求量将达到2.7万吨 随石消费电了，新作源汽车及情等领域的高速发厚，钾商了电池总装机量出高速增长，弹高子电池的装机量的提高将拉动对PVDF的声求 量。在未来，锂电池额城，增长速度最快的将是新能源汽车领域，随后是偏能领域及消齿电子领域，或们预测在未术动力电池领的增长 .0 率将达到25%，动力电池的装机量在2026年有望达到671.4GWm：偏能领域的增长率将达到23%，情能电池的装机量在2026年有望达到 90.1CWh：教码电池额城的增长率构以全13.7%，数码生池的法机量4 2026年有望达到136.8GWh，因此锂电池总需求量在2026年有望达到 898.3GWh 83 根据研究表明，1GWh的三元锂电池需要20吨左右的PVDF，1GWh的 确酸铁锂电池需要30吨左右PVDF，考虑到加工过程中原料的耗损或们统一按1GWh性电池膏30吨PVDF来计算，预计判2026年，在性 电池领域，中国PVDF的需求量特达到2.7万吨 ewww.leadleo.com Lradlen 中国PVDF行业市场规模 (2/2) 随若锂电用途在PVDF下游应用领域占比的提高至25%， 我们预测在2026年， 中国PVDF的市 第二节 A 中化蓝天3F 2018-2021年 单位：[] NANSANMEIEY 中国PVDF行业产业链一上游（1/2） PVDF上游原材料主要为R142b，头部R142b企业纷纷开始扩产计划。在新增产能方面，多数 企业处于审批阶段，少数企业迅入在建阶段，如十化蓝 PVDF的制备流程 中国主安R142b公司生产产能，2021年 规划产能 现有产能 状态 申批阶段 中批阶段 申批阶段 公告阶段 中批阶段 在建阶段 一中游 中国PVDF行业产业链 —涂料（1/3） 中国PVDF行业产业链下游 在2020年 涂料行业以37.05%的比例位居PVDF下游应用的首位；中国涂料行业产能处于持 续增长的状态，PVD厂涂料什为涂料的细分领域，其增长将随着涂料行业过续增长 PVDF下游应用领过，2020年 中国涂料行业产能规模及增长情况，2016-2020年 单位：【百分比】 单位：[万吨] 单位：[百分比] 10A 6% 45 2% 第三节行业壁垒 行业壁垒高 中国PVDF行业壁垒 原材料短缺、PVDF建设及认证周期长、大部分PVDF企业完成供应链一化进程以及锂电池级PVDF技术壁垒高共同导致中国PVDI行业的行业壁垒高 中国PVDF行业壁垒高 行业壁垒