2021年报点评：2021年业绩稳步增长，多品种协同持续增强盈利弹性

光威复材2021年业绩稳步增长，多品种协同持续增强盈利弹性。公司实现营收26.07亿元，同比增长23.3%；实现归母净利润7.58亿元，同比增长18.2%。原料涨价和定型碳纤维降价导致毛利率承压，但产能投放稳步推进，多丝束协同增强盈利稳定性。预计公司2022-2024年营业收入分别为36、40、43亿元，归母净利润分别为9.8、12.0、14.7亿元，对应EPS分别为1.88、2.30、2.83元，维持“增持”评级。