4月第3周资产配置报告：风险定价~中美利差倒挂是果不是因

本文是一篇宏观报告，主要关注了中美利差倒挂的问题。报告指出，风险定价-中美利差倒挂是果不是因，且疫情对经济影响深化，对冲政策加码必要性上升。报告还对4月第3周各类资产表现进行了评估，包括权益、债券、商品、汇率和海外等。报告认为，权益风险溢价表示股票的风险收益比，风险溢价越高代表风险收益比越高；流动性溢价为市场对于当前流动性松紧程度的价格映射；流动性预期为市场对于远期松紧程度的预期。报告还对A股市场表现进行了分析，认为疫情的爆发使得原本就不乐观的经济形势雪上加霜，降准降息和就业纾困等对冲政策加码的必要性进一步提升。报告最后对各类资产的性价比和交易机会进行了评估。