市场回顾 本周境内外权益类资产普跌:境内权益类资产中中证500上证50表现相对较好,沪深300和科创创业板表现较弱;境外权益类资产跌幅较大,港股相关指数和德国DAX表现较差。主要债券类资产指数表现较弱,商品类资产走势较强。 本周申万一级行业少数上涨,煤炭、交通运输涨幅居前,分别为10.25%、3.65%; 汽车、电子下跌幅度居前,分别跌4.47%、4.26%。 估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值均下行,中证500估值分位数保持不变,沪深300估值下行最多,估值分位数减少3.25%。 ETF规模变动与成交情况 本周非货币ETF规模减少99.55亿元,净流入109.24亿元,跨境港股ETF规模增加14.29亿元,净流入62.69亿元。权益类宽基ETF中恒生指数主题ETF规模增加最多,为8.91亿元。分行业板块看,A股大金融板块ETF规模增加最多,为10.19亿元。分主题看,互联网主题相关ETF资金净流入最多,为21.57亿元。 ETF业绩表现 本周各类ETF中表现较好的有博时标普500ETF(跨境非港股ETF,+2.13%)、易方达中证香港证券投资主题ETF(跨境港股ETF,-3.21%)、国泰中证煤炭ETF(股票型ETF,+9.51%)。 ETF市场规模现状 截至本周五,市场共有662只上市交易的ETF,规模合计14151.04亿元。 ETF发行与上市情况 本周共有2只ETF上市交易,包括1只A股权益ETF和1只港股ETF。 风险提示:本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算,文中部分数据有一定滞后性,同时存在第三方数据提供不准确风险;对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现,也不能保证未来的可持续性,亦不构成投资收益的保证或投资建议;产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险。 一、ETF与指数产品关注热点 过去一周中,科创板市场整体估值回归理性,以科创50指数为例,最高估值在2020年的动态市盈率达到96倍以上,目前动态PE回落到44倍,处于该指数2019年末成立以来的历史最低分位数。港股ETF逆市吸金,华夏恒生互联网科技业ETF、华夏恒生ETF、华夏恒生科技ETF资金净流入额为本周前三,分别为21.07亿元、10.29亿元、8.27亿元。受国际局势影响,商品类资产本周走势强劲,建信易盛郑商所能源化工期货ETF、大成有色金属期货ETF分别录得6.78%和3.53%的涨幅。 二、本周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 本周境内权益类资产普跌,中证500上证50表现相对较好,分别跌0.23%和0.43%;沪深300和科创创业板表现较弱,沪深300、科创50、创业板指分别跌1.68%、3.05%、3.75%。 主要债券类资产指数普跌,中债-总财富(3-5年)指数跌0.19%、中债-中短期债券净价(总值)指数跌0.22%、中债-国债总净价(总值)指数跌0.24%、中债-长期债券净价(总值)指数跌0.47%。 境外权益类资产跌幅较大,其中港股相关指数和德国DAX表现较差,恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技和德国DAX分别跌3.79%、3.81%、7.33%、10.11%;美股和日经表现相对较好,标普500、道琼斯工业指数、日经225、和纳斯达克指数分别跌1.27%、1.3%、1.85%、2.78%。本周境内外权益类资产分化明显。 商品类资产走势较强,存在一定分化,NYMEX原油涨25.56%、ICE布油涨25.42%、COMEX白银涨7.87%、COMEX黄金涨4.62%。 图表1:主要大类资产指数本周表现 2.2申万一级行业表现 本周申万一级行业少数上涨,煤炭、交通运输涨幅居前,分别为10.25%、3.65%; 汽车、电子下跌幅度居前,分别跌4.47%、4.26%。 图表2:申万一级行业本周表现 三、估值情况 本周各主要权益类宽基指数估值均下行,中证500估值分位数保持不变,沪深300估值下行最多,估值分位数减少3.25%。 图表3:主要宽基指数估值情况 图表4:主要宽基指数估值变化情况 本周少数行业估值上行,煤炭、交通运输、农林牧渔估值上行居前,分别增加12.58%、6.98%和2.86%。 图表5:申万一级行业估值情况 图表6:申万一级行业估值变化情况 四、ETF规模变动与成交情况 4.1 ETF规模变化 本周非货币ETF规模减少99.55亿元,净流入109.24亿元。分类型来看,跨境港股ETF规模增加14.29亿元,净流入62.69亿元;商品型ETF规模增加8.79亿元,净流入5.83亿元;债券型ETF规模增加1.59亿元,净流入2.01亿元;跨境非港股ETF规模减少20.65亿元,净流出1.38亿元;股票型ETF规模减少103.57亿元,净流入40.09亿元。 具体到权益类宽基ETF,恒生指数主题ETF规模增加最多,为8.91亿元,沪深300主题ETF规模减小最多,为29.57亿元。恒生指数主题ETF资金净流入最多,为18.99亿元,中证500主题ETF资金净流出最多,为18.19亿元。 图表7:非货币ETF规模变化、资金净流入(一级分类) 图表8:境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看,本周A股大金融板块ETF规模增加最多,为10.19亿元,A股科技板块ETF规模减小最多,为26.55亿元。中概互联板块ETF资金净流入最多,为21.51亿元,A股战略地域板块ETF资金净流出最多,为0.25亿元。 分主题看,资金净流入前5的主题是互联网主题、恒生指数主题、证券公司主题、科技宽基主题、半导体&芯片主题;资金净流出前5的主题是500宽基指数相关主题、沪深300主题、红利主题、光伏产业主题、低碳&环保主题。 图表9:境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图表10:境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入的主题有:互联网主题、恒生指数主题、科技宽基主题、证券公司主题、创业板主题,互联网主题连续两周总流入额达44.25亿元。连续两周净流出的主题有:沪深300主题、光伏产业、低碳&环保主题、金融地产、科创创业50主题,沪深300主题连续两周总流出额达11.74亿元。 图表11:连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况,华夏恒生互联网科技业ETF本周资金净流入最多,为21.07亿元,南方中证500ETF资金净流出最多,达12.95亿元。 图表12:非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2 ETF成交情况 相比于上一周,本周日均成交额提升最大的跨境港股ETF为易方达中证港股通中国100ETF,股票型ETF为鹏华中证酒ETF,商品型ETF为易方达黄金ETF,债券型ETF为海富通中证短融ETF。 图表13:非货币ETF日均成交额变动前三名(一级分类) 五、ETF业绩表现 本周跨境非港股ETF中博时标普500ETF表现最好(+2.13%),跨境港股ETF中易方达中证香港证券投资主题ETF表现最好(-3.21%),股票型ETF中国泰中证煤炭ETF表现最好(+9.51%),商品型ETF中建信易盛郑商所能源化工期货ETF表现最好(+6.78%),债券型ETF中海富通中证短融ETF表现最好(+0.05%)。 图表14:非货币ETF各板块涨幅前五(一级分类) 六、ETF融资融券情况 本周融资买入总额为146.69亿元,上周融资买入总额为137.02亿元,增加了9.67亿元。本周融资卖出总量为10.71亿份,上周融资卖出总量为11.21亿份,减少了0.5亿份。 图表15:近一周融资融券情况 七、当前ETF市场规模现状 截至本周五(2022-03-04),市场共有662只上市交易的ETF,规模合计14151.04亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为4354.02亿元,其次是主题指数ETF,规模为2829.89亿元。 图表16:一级分类下非货币ETF规模 图表17:股票型ETF细分类别规模 分板块看,A股科技和A股大金融规模最大,分别为1183.22亿元和1114.43亿元。分主题看,沪深300主题和中证500主题规模最大,分别为1287.44亿元和760.01亿元。 图表18:不同板块ETF规模 图表19:不同主题ETF规模 截至本周五(2022-03-04),共有51家基金公司管理ETF,管理规模集中度较高,非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达80.62%、97.6%,非货币ETF管理规模前5的基金公司为华夏基金管理有限公司(2314.33亿元,占比21.12%)、易方达基金管理有限公司(1415.96亿元,占比12.92%)、华泰柏瑞基金管理有限公司(971.1亿元,占比8.86%)、国泰基金管理有限公司(950.95亿元,占比8.68%)、南方基金管理股份有限公司(938.0亿元,占比8.56%)。 图表20:非货币ETF管理规模前十的基金公司 八、ETF上市与发行情况 本周共有2只ETF上市交易,包括1只A股权益ETF:银华中证消费电子主题ETF;1只港股ETF:易方达中证港股通中国100ETF。 图表21:本周新上市ETF 本周新成立13只ETF与其它指数产品,包括10只被动指数型基金,1只被动指数型债券基金,1只商品型基金。 图表22:本周新成立ETF与指数产品 图表23:近三年每月ETF发行规模和产品个数