建材周报：2022房企首选品牌出炉，东方雨虹/立邦/北新等上榜

本周关注：2022房企首选品牌出炉，东方雨虹/立邦/北新等上榜 2022年3月29日，中国房地产业协会、上海易居房地产研究院中国房地产测评中心发布了《2022中国房地产开发企业500强首选供应商服务商品牌测评报告》。该报告中供应商服务商品牌涵盖了防水材料、涂料、建筑陶瓷、石膏板、管件管材等板块，其中东方雨虹、科顺、北新防水、卓宝、雨中情、三棵树防水（含大禹九鼎）、凯伦、大禹防水、蓝盾、远大洪雨、宏源上榜防水材料类榜单，品牌首选率分别为30%、18%、10%、10%、8%、7%、6%、4%、3%、3%、1%。防水材料类子榜单包括“TOP100房企战略合作落地率”、“TOP100国央企（含混合所有制）合作率”、“TOP50开发商评优企业”，其中东方雨虹、科顺等多次上榜。 涂料类榜单中：立邦、三棵树、亚士漆、富思特、固克、德爱威、嘉宝莉、美涂士、巴德士、久诺、多乐士专业、华润漆、经典上榜，品牌首选率分别为18%、17%、9%、9%、9%、9%、8%、6%、4%、3%、2%、1%、1%。涂料类子榜单中 ， 三棵树 、 立邦 、 亚士漆 、 固克 、 嘉宝莉上榜“TOP100房企战略合作率”，品牌首选率分别为83%、80%、72%、54%、52%；立邦、三棵树、亚士漆上榜“TOP3房企战略合作落地率”，品牌首选率分别为45%、40%、37%。 建筑陶瓷类榜单中：马可波罗、蒙娜丽莎、欧神诺、宏宇陶瓷、欧美、东鹏、能强、诺贝尔、冠珠、简一上榜，品牌首选率分别为21%、18%、14%、12%、11%、9%、8%、4%、2%、1%。建筑陶瓷类子榜单包括“大理石瓷砖类”、“景观pc砖类”、“岩板类”，其中蒙娜丽莎、能强等多次上榜。 石膏板类榜单中：龙牌、泰山石膏、Gyproc杰科、KNAUF可耐福、兔宝宝TUBAO、洛斐尔LUOFEIER、UsgBoral优时吉博罗、千年舟TREEZO、莫干山、杰森JASON上榜，品牌首选率分别为27%、18%、15%、8%、7%、6%、6%、4%、3%、2%。 管件管材类榜单中：联塑、日丰、伟星新材、宏岳管业、多联实业、公元、川路、中财、中德管材、金鹏管材上榜，品牌首选率分别为30%、15%、14%、10%、9%、7%、6%、3%、3%、2%。管件管材类子榜单包括“钢塑复合管”、“方矩管”、“镀锌管”，其中友发、华岐等多次上榜。 板块涨跌幅：本周上证综指上涨2.2%、创业板指上涨1.1%、万得全A上涨1.3%、建筑材料（申万）上涨6.3%。建材行业细分领域中，玻璃、水泥、耐火材料、管材、其他建材指数分别上涨-1.0%、+7.6%、+1.1%、+4.4%、+6.8% 个股涨幅前五：国统股份(+28.3%)、万里石(+24.5%)、深天地A(+23.9%)、海南瑞泽(+23.8%)、三棵树(+16.5%) 个股跌幅前五：北玻股份(-22.3%)、洛阳玻璃(-13.7%)、耀皮玻璃(-13.3%)、尖峰集团(-8.5%)、亚玛顿(-7.5%) 各版块估值情况：1）水泥申万指数最新 TTM 市盈率为8.37倍，2015年年初至今市盈率区间为6.24倍~32.91倍；水泥申万指数最新市净率为1.20倍，2015年年初至今市净率区间为0.86倍~2.73倍。2）玻璃申万指数最新 TTM 市盈率为12.56倍，2015年年初至今市盈率区间为12.56倍~120.81倍；玻璃申万指数最新市净率为2.87倍，2015年年初至今市净率区间为1.25倍~5.66倍。3）管材申万指数最新 TTM 市盈率为26.56倍，2015年年初至今市盈率区间为19.68倍~87.81倍；管材申万指数最新市净率为3.00倍，2015年年初至今市净率区间为1.99倍~5.87倍。4）耐火材料申万指数最新 TTM 市盈率为16.77倍，2015年年初至今市盈率区间为13.61倍~218.07倍；耐火材料申万指数最新市净率为1.83倍，2015年年初至今市净率区间为1.42倍~6.11倍。5）其他建材申万指数最新 TTM 市盈率为21.83倍，2015年年初至今市盈率区间为17.02倍~94.69倍；其他建材申万指数最新市净率为2.81倍，2015年年初至今市净率区间为2.07倍~7.72倍。 重点数据跟踪：水泥：全国水泥价格指数周环比上升0.3%，月环比上升1.4%。玻璃：玻璃期货价格周环比上升1.7%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价周环比下降6.1%。原材料：动力煤价周环比持平，英国布伦特原油价周环比下降13.6%。地产基建：2022年前两个月房地产销售同比减少9.6%，新开工面积同比减少12.2%。 行业动态：1）水泥网APP：市场需求恢复较慢全国水泥价格整体小幅回落（附各地调价情况）；2）百年建筑网：537.8万吨！需求重新发力，全国水泥出库量止降回升7.02%；3）中国建筑卫生陶瓷协会：转折之机行稳致远——2021年建筑陶瓷与卫生洁具行业运行概况及2022年展望；4）中玻网：玻璃需求回升但库存持续累积；5）水泥地理：价格周报| 3月旺季不旺4月期待恢复正常。 下周大事提醒：1）4月6日：时代新材业绩发布会。2）4月7日：塔牌集团股东大会召开，山东玻纤、中铁装配业绩发布会。3）4月8日：双良节能、方大集团、洛阳玻璃、松发股份、海南瑞泽业绩发布会，中材科技、中国巨石股东大会召开。 投资建议：1）稳增长需求向好，水泥板块股息率较高，关注塔牌集团、上峰水泥、华新水泥、海螺水泥等。2）地产融资环境向好，关注家装建材龙头东方雨虹等。3）铝模板、功能性遮阳材料、国产UTG领先企业等细分领域龙头业绩表现较好，关注志特新材、玉马遮阳、凯盛科技等。4）BIPV行业未来空间打开，关注东南网架等。 风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期；环保政策或出现反复；行业竞争加剧等。 1.本周关注：2022房企首选品牌出炉，东方雨虹/立邦/北新等上榜 2022年3月29日，中国房地产业协会、上海易居房地产研究院中国房地产测评中心发布了《2022中国房地产开发企业500强首选供应商服务商品牌测评报告》。该报告中供应商服务商品牌涵盖了防水材料、涂料、建筑陶瓷、石膏板、管件管材等板块，其中东方雨虹、科顺、北新防水、卓宝、雨中情、三棵树防水（含大禹九鼎）、凯伦、大禹防水、蓝盾、远大洪雨、宏源上榜防水材料类榜单，品牌首选率分别为30%、18%、10%、10%、8%、7%、6%、4%、3%、3%、1%。防水材料类子榜单包括“TOP100房企战略合作落地率”、“TOP100国央企（含混合所有制）合作率”、“TOP50开发商评优企业”，其中东方雨虹、科顺等多次上榜。 表1：防水材料类地产首选品牌 涂料类榜单中：立邦、三棵树、亚士漆、富思特、固克、德爱威、嘉宝莉、美涂士、巴德士、久诺、多乐士专业、华润漆、经典上榜，品牌首选率分别为18%、17%、9%、9%、9%、9%、8%、6%、4%、3%、2%、1%、1%。涂料类子榜单中，三棵树、立邦、亚士漆、固克、嘉宝莉上榜“TOP100房企战略合作率”，品牌首选率分别为83%、80%、72%、54%、52%；立邦、三棵树、亚士漆上榜“TOP3房企战略合作落地率”，品牌首选率分别为45%、40%、37%。 表2：涂料类地产首选品牌 建筑陶瓷类榜单中：马可波罗、蒙娜丽莎、欧神诺、宏宇陶瓷、欧美、东鹏、能强、诺贝尔、冠珠、简一上榜，品牌首选率分别为21%、18%、14%、12%、11%、9%、8%、4%、2%、1%。建筑陶瓷类子榜单包括“大理石瓷砖类”、“景观pc砖类”、“岩板类”，其中蒙娜丽莎等多次上榜。 表3：建筑陶瓷类地产首选品牌 石膏板类榜单中：龙牌、泰山石膏、Gyproc杰科、KNAUF可耐福、兔宝宝TUBAO、洛斐尔LUOFEIER、UsgBoral优时吉博罗、千年舟TREEZO、莫干山、杰森JASON上榜，品牌首选率分别为27%、18%、15%、8%、7%、6%、6%、4%、3%、2%。 表4：石膏板类地产首选品牌 管件管材类榜单中：联塑、日丰、伟星新材、宏岳管业、多联实业、公元、川路、中财、中德管材、金鹏管材上榜，品牌首选率分别为30%、15%、14%、10%、9%、7%、6%、3%、3%、2%。管件管材类子榜单包括“钢塑复合管”、“方矩管”、“镀锌管”，其中友发、华岐等多次上榜。 表5：管件管材类地产首选品牌 2.市场回顾 板块涨跌幅：本周上证综指上涨2.2%、创业板指上涨1.1%、万得全A上涨1.3%、建筑材料（申万）上涨6.3%。建材行业细分领域中，玻璃、水泥、耐火材料、管材、其他建材指数分别上涨-1.0%、+7.6%、+1.1%、+4.4%、+6.8% 图1：大盘、创业板指、建材指数本周涨跌幅 图2：建材细分领域本周涨跌幅 个股涨幅前五：国统股份(+28.3%)、万里石(+24.5%)、深天地A(+23.9%)、海南瑞泽(+23.8%)、三棵树(+16.5%) 个股跌幅前五：北玻股份(-22.3%)、洛阳玻璃(-13.7%)、耀皮玻璃(-13.3%)、尖峰集团(-8.5%)、亚玛顿(-7.5%) 各版块估值情况： 水泥申万指数最新 TTM 市盈率为8.37倍，2015年年初至今市盈率区间为6.24倍~32.91倍；水泥申万指数最新市净率为1.20倍，2015年年初至今市净率区间为0.86倍~2.73倍。 玻璃申万指数最新 TTM 市盈率为12.56倍，2015年年初至今市盈率区间为12.56倍~120.81倍；玻璃申万指数最新市净率为2.87倍，2015年年初至今市净率区间为1.25倍~5.66倍。 管材申万指数最新 TTM 市盈率为26.56倍，2015年年初至今市盈率区间为19.68倍~87.81倍；管材申万指数最新市净率为3.00倍，2015年年初至今市净率区间为1.99倍~5.87倍。 耐火材料申万指数最新 TTM 市盈率为16.77倍，2015年年初至今市盈率区间为13.61倍~218.07倍；耐火材料申万指数最新市净率为1.83倍，2015年年初至今市净率区间为1.42倍~6.11倍。 其他建材申万指数最新 TTM 市盈率为21.83倍，2015年年初至今市盈率区间为17.02倍~94.69倍；其他建材申万指数最新市净率为2.81倍，2015年年初至今市净率区间为2.07倍~7.72倍。 图3：板块市盈率 图4：板块市净率 3.重点数据跟踪 水泥：全国水泥价格指数周环比上升0.3%，月环比上升1.4% 截止4月2日，全国水泥价格指数172.5点，周环比上升0.3%，月环比上升1.4%，同比上升15.1%。 各区域水泥价格指数周环比排序：京津冀（+6.1%）、华北（+4.4%）、西北（+3.9%）、华东（-0.4%）、中原（-0.6%）、珠江-西江（-0.6%）、长江（-0.6%）、东北（-0.8%）、中南（-1.3%）、西南（-1.3%）。 各区域水泥价格指数月环比排序：京津冀（+3.5%）、中原（+3.4%）、华北（+2.9%）、华东（+1.6%）、中南（+1.4%）、西北（+1.4%）、长江（+0.4%）、珠江-西江（-0.4%）、西南（-0.6%）、东北（-0.8%）。 各区域水泥价格指数同比排序：华北（+34.4%）、京津冀（+29.7%）、中原（+26.2%）、东北（+24.7%）、西北（+19.3%）、西南（+18.2%）、华东（+10.1%）、中南（+9.5%）、长江（+8.2%）、珠江-西江（+6.1%）。 图5：全国水泥价格指数 图6：各区域水泥价格指数月环比（截至上周末） 图7：各区域水泥价格指数同比（截至上周末） 水泥平均价月环比增速居前的省份包括：西藏（+14.4%）、河南（+12.4%）、四川（+10.0%）、福建（+9.5%）、上海（+7.2%）；增速居后的省份包括：青海（-7.5%）、重庆（-5.8%）、甘肃（-3.5%）、湖南（-2.6%）、贵州（-2.3%）