公司年报点评：疫情中业绩增长稳定，公司未来扩张可期

一心堂是一家位于西南地区的连锁药店，2021年全年实现收入145.87亿元，同比增长15.26%；归属于上市公司股东的净利润9.22亿元，同比增长16.66%。公司通过加强门店扩张，门店数量稳定增长，同时医保门店数量持续提升，承接处方能力增强。公司效率提升，净利率高于去年同期。我们维持“推荐”评级，预计2022-2024年营业收入分别为17,696百万元、21,150百万元和25,239百万元，净利润分别为1,116百万元、1,342百万元和1,620百万元。