航空业务稳健增长，合同负债高企预示高景气

中航机电2021年实现营收149.92亿元，同比增长22.64%，归母净利润12.71亿元，同比增长18.27%。公司预计2022年实现营收154.47亿元，同比增长3.03%，利润总额16.74亿元，同比增长9.55%。公司年报上调了航空产品和其他制造业务营收预期，预计2022-2023年每股收益分别为0.40、0.48元，新增24年eps 0.58元。东方证券研究所预测公司2022-2023年每股收益分别为0.40、0.48元，新增24年eps 0.58元，根据可比公司给22年35倍市盈率，对应目标价14元，维持买入评级。