新洁能（605111.SH）是一家专注于功率半导体的公司，2022年03月22日发布报告，公司2021年业绩亮眼，实现高速与高质发展。公司2021年实现营收14.98亿元，同比增长56.89%；实现归母净利润4.10亿元，同比增长194.55%。受益行业高景气，公司2021年毛利率达39.12%，同比提升13.75个pct。公司借助与华虹宏力的战略合作关系，代工产能快速增长，并积极开发境内外新的晶圆代工厂，为公司持续发展提供支持。公司亦积极自建封测产能，封装子公司电基集成已可满足公司近四成的自主封测需求。公司产品需求饱满，产能持续扩张可期。我们新增2024年盈利预测，由于考虑到股权激励费用，我们下调2022-2023年预测，预计公司2022-2024年归母净利润为4.81/6.85/8.92亿元（2022-2023年原值为5.22/7.04亿元），对应EPS为3.37/4.80/6.25元，当前股价对应PE为57.1/40.1/30.8倍，对公司维持“买入”评级。
