核电龙头稳健成长，台山1号检修拖累业绩

中国广核发布了2021年年报，公司实现营业收入806.79亿元，同比增长14.30%；归属母公司股东的净利润为97.33亿元，同比增长1.78%。红沿河5号机组的投运带动了电量的稳步增长，但台山1号机组的检修拖累了业绩。公司在建项目稳步推进，核电审批放开将推动装机持续增长。核电市场化比例显著提升，价格上浮效益可期。预计2022-2024年EPS分别为0.21/0.23/0.25，对应PE分别为13.19/12.04/11.06倍。给予“增持”评级。