复旦微电发布2021年年报，实现营收25.77亿元，同比增长52.42%；实现归属于上市公司股东的净利润为5.14亿元，同比增长287.2%。公司优化产品和客户结构，主要四大业务板块均实现增长。加强研发投入，车规产品获突破。公司正在积极开展新一代基于14/16nm工艺制程的10亿门级产品开发，同时进一步丰富28nm制程的FPGA及PSoC芯片种类以拓展新的市场，保持公司在国产FPGA技术上的领先地位。公司多产品线在车规领域取得进展，2021年公司发布了公司LG系列MCU已成功获得AEC-Q100认证，目标应用领域包括车用雨刮器、车窗、座椅、门锁、空调、电子换挡器等；非挥发存储器产品线在汽车电子领域也有多个项目成功进入量产；智能卡与安全芯片的FM1280芯片和智能设备芯片的FM17系列读写芯片产品都成功获得AEC-Q100认证，在车用TBOX安全芯片和数字钥匙等领域取得突破。我们调整此前盈利预测，预计2022~2024年公司营收分别为33.50亿元、41.00亿元、50.00亿元；实现归属于母公司股东的净利润分别为6.56亿元、9.22亿元、11.83亿元；EPS分别为 评级及分析师信息：评级： 增持 上次评级： 增持 目标价格： 45.02
