汽车周报2022第8期：3月第5周乘用车零售同比下降5%，比亚迪将推出超混系列改款车型

投资要点：汽车板块本周下跌2.62%，跑输沪深300指数1.6个百分点。 整车板块下，乘用车子版块上涨0.80%，跑赢沪深300指数1.9个百分点，商用车子版块下跌3.27%，跑输沪深300指数2.2个百分点，货车子版块下跌3.15%，跑输沪深300指数2.1个百分点，客车子版块下跌3.57%，跑输沪深300指数2.5个百分点。本周汽车零部件板块下跌4.54%，跑输沪深300指数3.5个百分点；汽车服务板块下跌2.69%，跑输沪深300指数1.6个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.1个百分点，汽车板块整体表现不佳。本周汽车相关概念板块全部下跌，新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网、传统汽车分别下跌4.4%、4.0%、4.2%、4.5%、3.8%、3.3%、2.6%。 3月第5周乘用车零售43.8万辆，同比下降5%。根据乘联会发布的数据，乘用车市场3月第5周的零售销量为43.8万辆，同比下降5%，环比上周增长180%，较上月同期增长51%。3月个别地区疫情反复导致生产停滞，再叠加新能源车普遍涨价，形成3月第3、4周乘用车市场零售销量明显大面积回落，但面对各大厂商在季度末的目标压力，第5周的零售销量有所回升，表现相对较强。目前国内疫情情况较为复杂，预计未来随着国内疫情得到控制之后，消费信心得以恢复，汽车零售市场逐步回暖，乘用车板块有望迎来业绩和估值的双提升。 4月上市新车型较多，比亚迪将推出超混系列改款车型。尽管由于疫情影响许多新车均推迟或取消了4月的上市计划，但在4月仍有不少重点新车将上市。4月重点新车有7款，传统燃油车型有3款，其余4款均为新能源车型；3款为轿车，2款为SUV，2款为MPV；4款为合资产品，其余3款为自主品牌产品。比亚迪将于4月10日推出中期改款的汉DM-i /汉 DM-p，其中汉DM-i为超混旗舰，汉DM-p为超混轿跑（本次新增），预售价为21.68-32.28万元。新款车型将在外观、内饰、配置方面均有升级，动力为本次改款亮点，换装骁云-插混1.5Ti高效发动机，续航里程得到明显提升。此外，汉DM-p更注重性能，0-100km加速仅3.7s。改款车型的推出将增强比亚迪超级混动系列的产品竞争力，进一步巩固其在混动领域的龙头地位，有助于提升比亚迪未来的市场表现。建议重点关注新能源自主龙头比亚迪。 风险提示：国内疫情继续蔓延；宏观经济加速下行；国内车市低迷；上游原材料价格上涨。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌2.62%，跑输沪深300指数1.6个百分点。整车板块下，乘用车子版块上涨0.80%，跑赢沪深300指数1.9个百分点，商用车子版块下跌3.27%，跑输沪深300指数2.2个百分点，货车子版块下跌3.15%，跑输沪深300指数2.1个百分点，客车子版块下跌3.57%，跑输沪深300指数2.5个百分点。本周汽车零部件板块下跌4.54%，跑输沪深300指数3.5个百分点；汽车服务板块下跌2.69%，跑输沪深300指数1.6个百分点。本周沪深300指数表现强于上证综指0.1个百分点，汽车板块整体表现不佳。 图1：汽车二级板块本周涨幅 热点方向表现：本周汽车相关概念板块全部下跌，新能源汽车、智能汽车、充电桩指数、锂电池指数、汽车后市场、车联网、传统汽车分别下跌4.4%、4.0%、4.2%、4.5%、3.8%、3.3%、2.6%。 图2：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌0.94%，8个行业上涨，22个行业下跌。建筑装饰、钢铁、建筑材料涨幅居前，分别上涨6.06%、3.97%、3.93%。电子、电力设备、农林牧渔跌幅居前，分别下跌4.67%、4.68%、4.72%，汽车行业本周下跌2.62%，在30个行业中位居第21名。 图3：行业本周涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周广汽集团、中国重汽、比亚迪分别上涨5.16%、4.77%、3.40%；拓普集团、德赛西威、新泉股份跌幅居前，分别下跌9.26%、10.31%、14.71%。 图4：重点个股本周涨幅 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 比亚迪（002594）：公司汽车3月产量10.67万辆，1-3月累积产量29.22万辆，累积同增170.06%；3月销量10.49万辆，1-3月累积销量29.14万辆，累积同增179.78%。 腾龙股份（603158）：公司使用银行承兑汇票支付募集资金投资项目所需资金并以募集资金（5.94亿元）进行等额置换，同时使用部分闲置募集资金5000万元进行现金管理（预计年化收益率1.60%-3.30%），目的是增加公司资金收益，为公司及股东获取更多回报。 湘油泵（603319）：公司收到比亚迪子公司弗迪动力的新产品定点通知，成为弗迪动力的零部件供应商，为比亚迪纯电动车配套电子油泵产品，计划2022年6月量产。 菱电电控（688667）：公司股东吴章华、余俊法、陈伟和周良润分别拟减持不超过88.84万股（1.72%）、15万股（0.29%）、7.89万股（0.15%）和3.16万股（0.06%）。 爱玛科技（603529）：2021年营收153.99亿元，同增19.33%；归母净利润6.64亿元，同增10.94%。预计2022年一季度归母净利润为3.17亿元，同增109.00%。 亚太股份（002284）：2021年营收36.31亿元，同增24.29%；归母净利润0.44亿元，同增168.37%。 苏奥传感（300507）：2021年营收8.57亿元，同增5.38%；归母净利润0.98亿元，同减5.63%。 一汽富维（600742）：预计2022年一季度实现归母净利润0.54亿元到0.82亿元，同减55%到70%。 金龙汽车（600686）：3月份生产客车5112辆，同减0.60%；销售客车5158辆，同减1.96%。 小康股份（601127）：3月份生产新能源车6480辆，同增123.53%；销售新能源车7451辆，同增164.69%。 东风汽车（600006）：3月份生产汽车14187辆，其中新能源车2193辆；销售汽车15043辆，其中新能源车2062辆。 北汽蓝谷（600733）：子公司3月汽车产量为1019辆，本年累计产量为2703辆，累计同增122.10%；3月销量为5735辆，本年累计销量为9120辆，累计同增189.62%。 广汽集团（601238）：公司3月汽车产量为22.76辆，同增24.44%，本年累计产量为59.81辆，同增24.96%；3月汽车销量为22.75辆，同增30.66%，本年累计销量为60.82辆，同增22.48%。 安凯客车（000868）：公司3月汽车产量为233辆，本年累计产量为874辆，累计同增14.25%；3月汽车销量为114辆，本年累计销量为694辆，累计同减5.83%。 亚星客车（600213）：公司3月客车产量为189辆，同减12%，本年累计产量为449辆，同增1%；3月客车销量为215辆，同减13%，本年累计443辆，同减9%。 中通客车（000957）：公司3月汽车产量为746辆，本年累计产量为1728辆，累计同增2.80%；3月销量为800辆，本年累计1832辆，同增6.70%。 福田汽车（600166）：公司3月产量为6.28万辆，本年累计产量为14.21万辆，累计同减29.23%；3月汽车销量为6.1万辆，本年累计销量为14万辆，累计同减30.79%。 神驰机电（603109）：公司2021年实现营收24.38亿元，同增56.1%，归母净利润1.94亿元，同增83.29%。公司拟以1.2亿万元收购重庆精进能源有限公司100%股权，以缓解公司用地紧张状况，精进能源主要从事锂离子聚合物电池的研发、生产和销售。 北特科技（603009）：公司2021年实现营收17.28亿元，同增18.18%，归母净利润6509.34万元，同增114.69%。 特力A（000025）：公司2021年实现营收5.09亿元，同增19.82%，归母净利润1.31亿元，同增127.21%。 超捷股份（301005）：公司2021年实现营收3.94亿元，同增14.31%，归母净利润7586.42万元，同减6.66%。 万安科技（002590）：2021年营收27.13亿元，同增7.58%；归母净利润0.22亿元，同减65.98%。 伯特利（603596）：2021年营收34.92亿元，同增14.81%；归母净利润5.05亿元，同增9.33%。 长安汽车（000625）：3月份生产汽车22.67万辆，同增9.28%；销售汽车23.61万辆，同增4.30%。 江淮汽车（600418）：3月份生产汽车4.32万辆，同减23.59%，其中纯电动车1.40万辆；销售汽车4.27万辆，同减21.64%，其中纯电动车1.43万辆。 上汽集团（600104）：3月份生产汽车41.97万辆，同减15.92%，其中新能源车7.09万辆；销售汽车44.30万辆，同减10.11%，其中新能源车7.45万辆。 2.2相关公司新闻 工信部：1-2月储能电池产量超过9GWh，新能源汽车动力电池装车量约30GWh 2022年1-2月，我国锂离子电池行业保持高速增长态势，根据行业规范公告企业信息及研究机构测算，1-2月全国锂电总产量超过82GWh。锂离子电池环节，储能电池产量超过9GWh，新能源汽车动力电池装车量约30GWh。出口贸易稳步增长，1-2月全国锂电出口总额达到357亿元。锂电直接使用的一阶材料环节，相关产品产量同比增长超过65%，1-2月正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别达到23.5万吨、14万吨、17.5亿平方米、10.5万吨。锂电间接使用的二阶材料环节，1-2月电池级碳酸锂、氢氧化锂产量分别达3.7万吨、2.9万吨，市场价格呈现高位运行并持续上涨，2月底价格分别突破48万元/吨和44万元/吨。（来源：同花顺快讯） 武汉：政府加大燃料电池汽车补贴，到2025年要推广3000辆燃料电池汽车 到2025年，市内燃料电池汽车推广量达到3000辆，建成加氢站35座以上，在省内燃料电池汽车城市群推广装备汉产核心零部件车辆2000辆。对于本市年销售额达1000万元（含）以上的燃料电池核心零部件生产企业，每年按照核心零部件销售收入2%—5%的比例给予不超过1000万元的超额累进制阶梯奖励。对新建（含已建）和改建的加氢站，给予200万元一次性建设补贴，对站内制氢设备投资额外给予设备购置成本50%、不超过200万元资金补贴。对氢气售价不超过35元/kg的加氢站，按照15元/kg—3元/kg逐年递减的标准，给予每年不超过150万元的运营补贴。（来源：电车汇） 新能源汽车管理有新规，五部门联合发布汽车安全沙盒监管制度 4月1日，市场监管总局、工业和信息化部、交通运输部、应急部、海关总署五部门联合发布《关于试行汽车安全沙盒监管制度的通告》，共同启动汽车安全沙盒监管试点工作。 在传统的汽车监管中，都是在大量用户发现车辆的问题之后，车企对相关问题进行缺陷调查，最终实施召回计划来解决问题。但是在沙盒监管机制下，企业可以放心大胆应用最新的技术，由于沙盒机制的存在，即使在测试中问题出现，也可以将其控制在很小范围之内。并且主管部门也会在测试中全程跟进，可以帮企业规避测试中的法律风险。这相当于是把过去的被动监管变为主动监管。（来源：电车汇） 北京发布燃料电池汽车补贴标准，单车最高补贴189万元 今日，北京市经济和信息化局发布《关于开展2021-2022年度北京市燃料电池汽车示范应用项目申报的通知》，其中明确了燃料电池汽车示范项目的四种主要应用场景，并且对不同车辆的运营给予补贴。燃料电池汽车示范应用项目主要采取“应用场景示范+‘示范应用联合体’申报”方式实施，由市经济和信息化局组织开展，结合燃料电池汽车示范应用年度任务，明确应用场景并向社会公布，由符合条件的相关企业组成“示