多晶硅还原炉龙头，硅片业务打开成长空间

双良节能（600481）是一家专注于多晶硅还原炉和硅片业务的公司。全球光伏市场将在碳中和的目标驱动下快速成长，预计2022年全球光伏新增装机量将增长40%以上。受制于硅料的供给，22年硅片不会出现大幅过剩的情况。双良硅片业务的核心竞争优势有三：1）公司具有后发优势。2）硅料得到稳定供应。3）硅片实力已获主流下游客户认可，订单充足，有较大盈利弹性。多晶硅还原炉受益硅料扩产，订单需求旺盛。