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双良节能2023年第三季度报告发布,实现营业收入66.59亿元,同比增长49.68%,实现归母净利润7.85亿元,同比增长64.61%。公司主营业务整体向好,盈利水平环比大幅提高,硅片利润显著修复,拉高公司整体盈利水平。还原炉龙头地位稳固,节能节水业务积极扩张。预计公司2023-2025年营业收入分别为237.6/314.1/413.9亿元,归母净利润分别为20.9/30.3/36.0亿元,EPS分别为1.12/1.62/1.93元/股,3年CAGR为55.6%。给予公司24年PE为9倍,对应目标价14.58元,维持“买入”评级。