通威股份发布2022年1-2月经营数据，营收、净利润同比大幅增长。公司公告2022年1-2月主要经营数据。经公司初步核算，公司实现营业收入160亿元左右，同比增长130%左右；实现归母净利润33亿元左右，同比增长650%。营收和净利润同比大幅增长。2021年底公司硅料、硅片产能大幅增长，预计今年出货量高增长。公司2021年底硅料产能规模已达到18万吨，电池片产能达到40GW以上。预计今年公司硅片、电池片出货量将保持高增长，增速分别为60%-70%/25%-35%。原材料价格下降带动硅料成本下行，单吨成本有望保持较高水平。根据我们预测，公司一季度硅料单吨盈利预计维持12-13万元/吨。预计公司2022/2023年净利润148/159亿元，对应PE 13x/12x。维持“买入”评级。
