策略周报：两会定调5.5，静待复苏

本周策略周报主要关注了两会定调5.5%的经济增速，稳增长预期增强。国内经济位于普林格周期阶段1逆周期调节和阶段2复苏的过渡阶段，先稳后成。投资方面，新老基建发力、地产“稳地价、稳房价、稳预期”、增强制造业核心竞争力；环保：能耗双控目标放缓，经济增长约束减轻。美国2月非农数据远超市场预期，3月预计加息25个BP。北向资金高位波动，融资余额持续回暖，资金整体逆市流入。行业配置方面，对俄制裁持续落地，把握俄乌事件催化及长期国产替代两条线索。年度主线专精特新。风险提示：俄乌冲突超预期，通胀持续性超预期，流动性。