政府工作报告提出推进能源革命,确保能源供应,推进能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变,钢铁、电解铝供给受遏制。确保能源供应,立足资源禀赋,坚持先立后破,有序实现减量替代。适度超前开展基础设施投资,“稳增长”预期增强。传统基建侧重水利工程及城市管网建设,利好管道需求增长。新型基建侧重风光电基地建设,利好铜、铝有色金属需求增长。建议关注马钢股份、华菱钢铁、新兴铸管、友发集团;神火股份、云铝股份;冀中能源、晋控煤业、山煤国际、华阳股份。