医药健康行业研究：医药健康行业投融资数据月报

2月全球医药健康领域投融资规模整体上升。2022年2月全球医疗领域投融资总额达到94.4亿美元，相比于2022年1月88.6亿美元，略有上升； 2022年2月全球医疗领域投融资事件大约发生184起，相比于2022年1月105起事件，上升75.2%。总体来看，2月医疗领域投融资规模有所上升。 创新药、医疗服务、医疗器械、精准医疗占比较高。从投融资事件数量占比来看，2月前五名分别为创新药、医疗器械、医疗服务、精准医疗及CXO。 从投融资金额数占比来看，2月前五名分别为创新药、CXO、医疗服务、医疗器械及精准医疗。总体来看，创新药、医疗服务、医疗器械、精准医疗行业占比较高。值得注意的是，2月份智慧医疗、精准医疗、合成生物学及药物发现占比相对1月提高较多，事件数量占比分别2.2%、7.1%、1.6%、2.7%，投融资金额占比分别为3.9%、6.1%、1.2%、0.6%及2.4%。 国内偏向早期，海外偏向后期。从投融资事件数量来看，国内早期投资（包括种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮及B轮投资）占比较高，约占国内全部投融资数量的66.7%。从投融资涉及金额来看，后期投资（包括D轮及后期轮次、IPO）及上市后投资（包括并购、增发、战略投资）金额数量占比较高，约占全部投资金额的32.8%。海外后期投资及上市后投资占比较高，约占海外全部投融资数量的52.8%。同样的趋势可以从投融资涉及金额来看，后期投资及上升后投资金额数量约占全部投资金额的62.5%。 投资建议 2022年2月医药健康领域投融资总规模较为稳定，投融资事件数及涉及金额均有提升。投融资数据对于二级市场表现具有预测作用，因此我们将继续看好医药健康领域的投资机会。 我们推荐关注医药健康领域中投融资占比较高的领域，包括创新药、CXO、医疗器械等行业。同时可以持续关注投融资数据增长较为明显的行业，包括智慧医疗、精准医疗、合成生物学及药物发现等领域。 风险提示 事件遗漏，子行业领域划分偏差，汇率误差等。 医疗领域投融资数据总览 2022年2月全球医疗领域投融资总额达到94.4亿美元，相比于2022年1月88.6亿美元，略有上升；2022年2月全球医疗领域投融资事件大约发生184起，相比于2022年1月105起事件，上升75.2%。总体来看，2月医疗领域投融资规模有所上升。 图表1：全球投融资趋势 海外方面，2月医疗领域投融资事件数达106件，相比于1月57件，增长约86%，长幅较大。海外医疗健康领域投融资金额数达50.13亿美元，相比于1月69.81亿美元，反而下降整体下降28.2%。 国内方面，2月医药健康领域投融资规模整体呈现上升趋势。2月国内投融资事件数与金额数分别达到78件与44.3亿美元，相比于1月的48件与18.8亿美元，分别增长了62.5%及135.7%，增长趋势较为明显。 图表2：国内海外投融资数据对比 2021年1月至2022年2月，国内医疗领域投融资事件数占比全球医疗领域投融资事件数不断提升，从27.4%上升至42.4%。但值得注意的是投融资事件数占比呈上升趋势，但投融资金额数占比却很不稳定。2021年12月，国内投融资金额占全球比重约61.8%，2022年1月占比约21.2%，2月有所回升，占比约46.9%。 图表3：国内投融资占全球比重 医疗领域子行业投融资数据 国内 从投融资事件数量占比来看，2月前五名分别为创新药、医疗器械、医疗服务、CXO及精准医疗，与1月份占比前五创新药、医疗器械、医疗服务、CXO、分析检测相比，变化不大。从投融资金额数占比来看，2月前五名分别为CXO、创新药、医疗服务、医疗器械及生物制品。总体来看，创新药、医疗服务、医疗器械、CXO行业占比较高。 值得注意的是，2月份智慧医疗、医疗信息化、合成生物学、仪器设备及精准医疗占比相对1月提高较多，事件数量占比分别3.9%、2.6%、3.9%、2.6%及5.13%，投融资金额占比分别为5.9%、0.7%、1.2%、1.4%及2.9%。 图表4：国内本月子行业投融资事件数占比 图表5：国内2月各子行业投融资金额占比 海外 从投融资事件数量占比来看，2月前五名分别为创新药、医疗器械、精准医疗、医疗服务及药物发现。从投融资金额数占比来看，2月前五名分别为创新药、医疗服务、精准医疗、医疗器械及药物发现。总体来看，创新药、医疗服务、医疗器械、精准医疗及药物发现行业占比较高。 值得注意的是，2月份精准医疗、药物发现、互联网医疗及智慧医疗占比相对1月提高较多，事件数量占比分别8.5%、4.7%、1.9%及0.9%，投融资金额占比分别为8.8%、4.4%、3.0%及2.1%。 图表6：海外2月各子行业投融资事件数占比 图表7：海外2月各子行业投融资金额数占比 医疗领域投融资阶段 国内 从投融资事件数量来看，国内早期投资（包括种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮及B轮投资）占比较高，约占国内全部投融资数量的66.7%。从投融资涉及金额来看，后期投资（包括D轮及后期轮次、IPO）及上市后投资（包括并购、增发、战略投资）金额数量占比较高，约占全部投资金额的32.8%。 值得注意的是，本月新风医疗集团宣布根据2021年8月4日签署的合并协议，正式完成了私有化。新风医疗旗下运营的和睦家医疗深耕中国高端医疗服务市场二十五年，一直把“以患者为中心”作为自己的使命。此次私有化涉及金额约16亿美元。 图表8：国内2月投融资轮次数量 图表9：国内2月投融资轮次金额（亿美元） 海外 从投融资事件数量来看，海外后期投资（包括D轮及后期轮次、IPO）及上市后投资（包括并购、增发、战略投资）占比较高，约占海外全部投融资数量的52.8%。同样的趋势可以从投融资涉及金额来看，后期投资及上升后投资金额数量约占全部投资金额的62.5%。 值得注意的是，本月并购和战略投资相对于1月提升较大，事件数量分别为23件及19件，占全部事件数量的比重分别为17.9%及21.7%；涉及金额数分别为7.64及9亿美元，占全部金额的比重约为15.2%及18.0%。 图表10：海外2月投融资轮次事件数 图表11：海外2月投融资轮次金额数（亿美元） 投资建议 2022年2月医药健康领域投融资总规模较为稳定，投融资事件数及涉及金额均有提升。投融资数据对于二级市场表现具有预测作用，因此我们将继续看好医药健康领域的投资机会。 我们推荐关注医药健康领域中投融资占比较高的领域，包括创新药、CXO、医疗器械等行业。同时可以持续关注投融资数据增长较为明显的行业，包括智慧医疗、精准医疗、合成生物学及药物发现等领域。 风险提示 数据来源于国金医药研究中心整理分析，但仍存在事件遗漏的可能； 投融资细分领域的划分，是根据公司对主营业务描述抽取关键词而成，故对业务描述不清或业务过于繁多的公司，领域划分存在偏差的可能； 我们在本次数据更新时，采用转换的汇率是当年汇率平均值，在换算时可能会产生误差。 附录：2月医药健康领域重点投融资事件 Sierra Oncology, Inc.(Nasdaq: SRRA)，是一家致力于为罕见癌症提供靶向治疗的晚期生物制药公司。本次公司以每股27.00美元的价格发行75万股额外的普通股，总收益约为1.553亿美元。Sierra Oncology打算利用此次发售的净收益，为莫米洛替尼的潜在商业化、其他候选产品的临床开发、候选产品的研究、临床和工艺开发和制造、营运资本和资本支出以及其他一般企业用途做准备。 香港亚洲医疗集团作为亚洲心血管专科医疗领域的领导品牌，于2月完成了4亿美元D轮融资。作为亚洲心血管专科医疗领域的领导品牌，旗下武汉亚洲心脏病医院是全国最大非公心血管专科三甲医院，集团将利用本轮融资建设集临床治疗、病人护理、研究和教育为一体的、国际一流的心脏病医学集团。 时迈药业2月宣布完成数亿元新一轮融资。该公司致力于恶性肿瘤和自身免疫性疾病靶向抗体药物研发，以美国研发中心为龙头，杭州基地为依托，构建了源头创新抗体药物的研发闭环。本轮募集资金将主要用于推进I类新药DNV3（实体瘤和淋巴瘤）、双抗新药SMET12（EGFR高表达的实体瘤）、CMD003（自身免疫系统疾病）等核心重磅产品的境内外临床试验，推动CMD009（实体瘤）、CMD011（肝癌）、CMDE002（实体瘤）等的临床申报以及其它后续管线项目的开发工作，加速药物上市，推进系列源头创新抗体产品产业化进程。 丹序生物宣布完成近3亿元B轮融资，本轮资金将用于在开发新冠肺炎中和抗体同时进一步增强新的管线。丹序生物致力于应用单细胞测序技术平台进行抗体药物研究和开发的创新药公司，主攻疾病领域包括传染病、自身免疫性疾病和肿瘤在内的各项适应症。该公司进度最靠前的2个产品DXP-593和DXP-604目前正处于临床开发阶段，用于COVID-19的治疗和预防。 BioDelivery Sciences International，Inc.（NASDAQ:BDSI）是一家致力于治疗严重和复杂慢性病患者的商业化阶段专业制药公司，其产品解决了严重的虚弱问题，包括慢性疼痛、急性偏头痛和阿片类药物引起的便秘。其已与Collegium pharmaceutical签订最终合并协议，通过全现金交易以每股5.60美元的价格购买BDSI的所有流通股，交易预计将在2022年第一季度晚些时候完成。本次收购将为Collegium带来更多差异化的疼痛和神经学产品，并利用BDSI经验丰富的销售和营销组织，就其独特的功能对处方医生进行教育。 2022年2月14日，致力于利用组合技术平台开发全球新一代抗肿瘤小分子药物的研发企业勤浩医药宣布完成数亿元人民币B轮融资。勤浩医药GH35产品（KRASG12C抑制剂）和GH21产品（SHP2抑制剂）已于2021年和2022年1月完成首例给药。公司持续围绕RAS信号通路深度布局SOS1抑制剂、ERK1/2抑制剂、Pan-RAS抑制剂等产品。同时，聚焦于全新作用机制的2.0管线预计也将在今年取得新突破。 Athenahealth，Inc.是一家为美国医疗集团和医疗系统提供基于云的企业软件解决方案的领先供应商。目前，贝恩资本（Bain Capital）和赫尔曼与弗里德曼（Hellman&Friedman）的附属公司以170亿美元从Veritas Capital和长荣海岸资本（Evergreen Coast Capital）收购该公司。athenahealth的athenaOne®云平台解决了医生执业的关键方面——包括患者参与、收入周期、远程医疗、支付、人口健康和基于价值的护理管理等模块。此次收购肯定了athenahealth作为医疗保健领域最大、最具创新性的云计算电子病历和医生执业解决方案提供商的地位。 2月16日，景昱医疗（Sceneray）宣布成功完成3亿元人民币D+轮融资。 景昱医疗是一家集研发、生产、销售于一体的创新型高科技医疗器械企业，多年来深耕脑深部电刺激（“DBS”）治疗领域，同时引领医疗用侵入式脑机接口的前沿探索。依托自主研发的芯片，景昱医疗已上市的可充电款脑深部电刺激器较全球同类产品实现了体积最小、功能最多、耗电更低、寿命最长以及治疗场景更丰富，实现异频刺激、双靶点脑深部电刺激等。 Twist Bioscience Corporation（NASDAQ:TWST）是一家通过其硅平台提供高质量合成DNA的公司。该公司宣布以每股55美元的公开发行价格，完成其5227272股普通股的大规模承销公开发行，净收益约为2.694亿美元。此次发行的净收益将用于扩大其对研发机构的投资，包括对制药生物制剂、药物发现和DNA数据存储的投资，增加对其商业组织的投资，以支持其NGS、合成生物、生物制药药物研发项目的增长及其全球扩张，扩大其NGS业务规模并扩大其产能，并为剩余的运营资本和一般企业用途提供资金。 基因组工程公司Synthego目前已筹集2亿美元E轮融资，用于加速创建细胞和基因治疗的系统