医药健康行业投融资数据季报：2022年第一季度

2022Q1全球医药健康领域投融资规模整体上升。2022年一季度全球医疗领域投融资总额达到281.3亿美元，相比于2021年四季度239.1亿美元，略有上升；2022年一季度全球医疗领域投融资事件大约发生499件，相比于2021年四季度376起事件，上升32.7%。总体来看，一季度医疗领域投融资规模有所上升。 创新药、医疗服务、医疗器械、精准医疗占比较高。从投融资事件数量占比来看，一季度前五名分别为创新药、医疗器械、医疗服务、精准医疗及CXO。从投融资金额数占比来看，一季度前五名分别为创新药、智慧医疗、CXO、医疗器械及医疗服务。总体来看，创新药、医疗服务、医疗器械、精准医疗行业占比较高。值得注意的是，2月份智慧医疗、精准医疗、合成生物学占比相对之前提高较多，事件数量占比分别3%、7%、1%，投融资金额占比分别为11%、7%、1%。 国内偏向早期，海外偏向后期。从投融资事件数量来看，国内早期投资（包括种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮及B轮投资）占比较高，约占国内全部投融资数量的73.6%。从投融资涉及金额来看，后期投资（包括D轮及后期轮次、IPO）及上市后投资（包括并购、增发、战略投资）金额数量占比较高，约占全部投资金额的47.5%。海外后期投资及上市后投资占比较高，约占海外全部投融资数量的54.3%。同样的趋势可以从投融资涉及金额来看，后期投资及上升后投资金额数量约占全部投资金额的60.8%。 创新药、医疗器械、医疗服务、合成生物学、智慧医疗及精准医疗为热门领域。创新药、医疗器械及医疗服务在医药健康行业投融资占比相对较高，合成生物学、智慧医疗及精准医疗为新兴行业，增长趋势相对其他子行业较为明显。 投资建议 2022年一季度医药健康领域投融资总规模较为稳定，投融资事件数及涉及金额均有提升。投融资数据对于二级市场表现具有预测作用，因此我们将继续看好医药健康领域的投资机会。 推荐关注医药健康领域中投融资占比较高的领域，包括创新药、医疗器械、医疗服务等行业。 同时可以持续关注投融资数据增长较为明显的行业，包括智慧医疗、精准医疗、合成生物学等领域。 风险提示 事件遗漏，子行业领域划分偏差，汇率误差等。 医疗领域投融资数据总览 2022年一季度全球医疗领域投融资总额达到281.3亿美元，相比于2021年第四季度的239.1亿美元，有一定幅度的上涨；2022年第一季度全球医疗领域投融资事件大约发生499起，相比于2021年第四季度376起事件，上升32.7%。总体来看，第一季度医疗领域投融资规模有所上升。 图表1：全球投融资趋势 海外方面，一季度医疗领域投融资事件数达268件，相比于2021年第四季度的219件，增长约22.37%。海外医疗健康领域投融资金额数达179.7亿美元，相比于2021年第四季度的142.83亿美元，有小幅上涨。 国内方面，一季度医药健康领域投融资规模整体呈现上升趋势。第一季度国内投融资事件数与金额数分别达到231件与101.6亿美元，相比于2021年第四季度的157件与96.3亿美元，分别增长了47.1%及5.56%，投融资事件数大幅增长，而金额数只有小幅增长。 图表2：国内及海外投融资事件数 图表3：国内及海外投融资金额数 2021年第一季度中，国内医疗领域投融资事件数占比全球医疗领域投融资事件数不断提升，从去年第四季度的41.8%上升至46.3%。但值得注意的是投融资事件数占比呈上升趋势，但投融资金额数占比却很不稳定。2021年第三季度，国内投融资金额占全球比重约21.96%，2021年第四季度有大幅增长，占比约40.27%，而2022第一季度略有下降，占比约36.12%。 图表4：国内投融资占全球比重 医药健康行业投融资金额超1亿美元的事件绝对数量及占比均不断提升。 2022年一季度大额投融资金额数占比约22.7%，相比2021年全年，增长2.1%。以一季度事件数量估算全年大额投融资事件数量，2022年全年约452件，相比2021年增长92件。 图表5：金额超1亿美元事件数量及占比 医疗领域子行业投融资数据 国内 从投融资事件数量占比来看，一季度前五名分别为创新药、医疗器械、医疗服务、精准医疗及CXO，与2021年占比前五创新药、医疗器械、医疗服务、CXO、分析检测相比，变化不大。从投融资金额数占比来看，一季度前五名分别为创新药、CXO、医疗服务、医疗器械及精准医疗。总体来看，创新药、医疗服务、医疗器械、CXO及精准医疗行业占比较高。 值得注意的是，2022Q1智慧医疗、精准医疗、合成生物学占比相对2021年提高较多，事件数量占比分别2%、8%、2%，投融资金额占比分别为3%、9%、2%。 图表6：国内本月子行业投融资事件数占比 图表7：国内2月各子行业投融资金额占比 海外 从投融资事件数量占比来看，一季度前五名分别为创新药、医疗器械、精准医疗、CXO及医疗服务。从投融资金额数占比来看，一季度前五名分别为创新药、智慧医疗、医疗器械、精准医疗及医疗服务。总体来看，创新药、医疗服务、医疗器械、精准医疗及智慧医疗行业占比较高。 值得注意的是，1季度智慧医疗、药物发现、精准医疗占比相对2021年提高较多，事件数量占比分别3%、3%、6%，投融资金额占比分别为15%、2%及6%。 图表8：海外1季度各子行业投融资事件数占比 图表9：海外1季度各子行业投融资金额数占比 医疗领域投融资阶段 国内 从投融资事件数量来看，国内早期投资（包括种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮及B轮投资）占比较高，约占国内全部投融资数量的73.6%。从投融资涉及金额来看，后期投资（包括D轮及后期轮次、IPO）及上市后投资（包括并购、增发、战略投资）金额数量占比较高，约占全部投资金额的47.5%。 值得注意的是，一季度新风医疗集团宣布根据2021年8月4日签署的合并协议，正式完成了私有化。新风医疗旗下运营的和睦家医疗深耕中国高端医疗服务市场二十五年，一直把“以患者为中心”作为自己的使命。此次私有化涉及金额约16亿美元。 图表10：国内一季度投融资轮次数量 图表11：国内一季度投融资轮次金额（亿美元） 海外 从投融资事件数量来看，海外后期投资（包括D轮及后期轮次、IPO）及上市后投资（包括并购、增发、战略投资）占比较高，约占海外全部投融资数量的54.3%。同样的趋势可以从投融资涉及金额来看，后期投资及上升后投资金额数量约占全部投资金额的60.8%。 值得注意的是，一季度战略投资与并购相对于1月提升较大，事件数量分别为64件及32件，占全部事件数量的比重分别为24.0%及12.0%；涉及金额数分别为31.2及25.9亿美元，占全部金额的比重约为17.3%及14.4%。 图表12：海外一季度投融资轮次事件数 图表13：海外一季度投融资轮次金额数（亿美元） 热门赛道亮点 整体来看，创新药、医疗器械、医疗服务、合成生物学、智慧医疗及精准医疗为2022Q1重点行业赛道。 图表14：国内子行业及轮次分布 图表15：海外子行业及轮次分布 创新药 Altos Labs 细胞再生初创公司Altos Labs于一月份获得30亿美元融资，由亚马逊创始人贝索斯领投。Altos Labs的目标是推动生物重编程技术的发展，使衰老细胞恢复活力，从而延长人类寿命。值得注意的是，AltosLab此次仅是A轮融资，金额已高达30亿美元，足以见得投资者对于细胞重新编辑这一技术的浓厚兴趣，而AltosLabs也无疑成为细胞再生这一领域的先行者。 Samsung Bioepis SamsungBioepis着力于开发重磅级品牌药的生物类似药，其中包括赛诺菲的胰岛素来得时、艾伯维抗炎药修美乐、罗氏抗癌药赫赛汀和安维汀、强生抗炎药类克等。在生物制药领域，三星集团计划通过三星生物和三星Bioepis扩大产能和产品竞争力，维持积极投资基调，在医药定制研发生产(CDMO)领域扩建工厂，确立生物医药生产枢纽地位。在未来3年，三星集团将扩大其在生物制药、人工智能、半导体等领域的业务。 医疗器械 国内医疗器械投融资持续加码 医疗器械领域投融资金额自2016年起持续上升。2021年全球医疗器械领域投融资金额约66亿美元，相比2020年接进翻倍。同时国内医疗器械市场热度更加火爆，2022年Q1国内医疗器械投融资数目约占60%，金额数超过1亿美元的医疗器械投资项目，国内占比高达80%以上。 图表16：医疗器械投融资金额 图表17：国内及海外2022Q1医疗器械投融资对比 微创系列赛道火热 微创是近几年的热门词汇，它的产品在器械领域的表现形态，主要是用于内镜、腔镜以及放射介入等领域。从融资上看，2022年Q2，医疗器械类投融资规模超过1亿美元的项目共11件，其中微创系列事件5件，占比将近50%，且这些投融资主要集中在早期。目前国产手术机器人图迈及鸿鹄已获批，但能否实现商业化成功还是未知数。随着微创系列热度的不断上升，预计未来将盈利巨大的国产化市场空间。 图表18：重点微创项目 医疗服务 国内偏向专科医院 国内医疗服务领域投融资当中，43%的事件发生在专科医院，其次为母婴护理。专科医院当中，口腔及眼科为重点专科，其代表性的事件为瑞尔集团及何氏眼科的上升，IPO金额分别达到6.8亿港元及12.96亿元人民币。 母婴市场当中代表性事件为新风天域的私有化，旗下运营的和睦家医疗深耕中国高端母婴服务多年。此次私有化，买方团以每股12.0美元的价格收购公司股份，以及每认股权证2.70美元的价格收购除新风天域关联投资实体之外持有的认股权证，对应公司总估值约为16亿美元。 图表19：国内医疗服务项目领域分布 海外医疗服务重点布局大健康领域 海外市场与国内截然不同，其重点布局大健康领域，包括健康管理、第三方检测及家庭医疗。其中家庭护理的重点事件当属OwensMinor对Apria的收购。此次收购，OwensMinor通过结合自己在糖尿病、造口术、尿失禁和伤口护理方面的优势，以及Apria在家庭呼吸系统、阻塞性睡眠呼吸暂停症方面的产品组合优势，扩大了其患者直接治疗产品组合，及负压伤口治疗等方面业务。 图表20：国外医疗服务项目领域分布 合成生物学 合成生物学逐渐登上历史舞台 合成生物学近期热度增高，不断进入投资者事业。2022年Q1，合成生物学领域投融资事件约8起，从融资轮次上不难看出，其投融资主要集中于早期轮次。Q1最引人瞩目的项目当属蓝晶微生物，融资金额约8.7亿人民币，其融资轮次除引航生物外，领跑于全市场，公司专注于合成生物技术研发和创新应用，主要针对生物功能分子和新型功能材料为客户提供定制化研发方案，包括完全可降解生物材料PHA、植物天然药用分子和新型体外诊断试剂。作为“改变未来”的十大技术之一，合成生物学及其龙头公司具有广阔的市场空间，值得重点关注。 图表21：重点合成生物学投融资项目 智慧医疗 智慧医疗当中涵盖AI医疗、数字医疗及智能穿戴等方面内容。2021年海外智慧医疗赛道投融资火热，各大机构布局AI医疗及数字医疗等领域。2022年Q1，国内加码智慧医疗领域，投融资事件数占比全球约48%，但整体投融资金额数量占比依旧较小。其中最引人注目的当属Vocera的收并购案，Vocera高度发达的软件能力、独特创新的硬件解决方案，以及安全实现患者及其家人之间远程通信的能力，补充了Stryker的先进数字医疗产品。 图表22：智慧医疗国内海外投融资占比 精准医疗 精准医疗（Precision Medicine）是一种将个人基因、环境与生活习惯差异考虑在内的疾病预防与处置的新兴方法。近几年，各家争相布局，2022Q1各医药子行业投融资占比当中，精准医疗榜上有名，国内及海外占比分别为9%及6%。1季度当中，精准医疗领域投融资金额数超过1亿美金的项目11个，DNAnexus及Synthego融资金额最高，分别达到2亿美元。 图表23：超过1亿美元融资金额的精准医疗项