主营业绩符合预期，未来有望加速成长

阳光诺和发布2021年年报，实现营业收入4.94亿元，同比增长42.12%；归母净利润1.06亿元，同比增长45.81%；扣非后归母净利1.02亿元，同比增长41.07%，收入利润均实现高速增长。公司持续加码研发，人才团队进一步扩充。公司经营层面持续向好，展现出新业务拓展加速、分成类收入加速的良好经营态势。考虑到公司主营业务的高成长性，我们上调2022-2023年EPS分别为1.87/2.64元，分别上调4.13%/0.11%，并给予2024年EPS为3.61元（此前无2024年预测），对应PE分别为51/36/27，维持“买入”评级。