五粮液公司发布人事调整公告,李曙光不再担任公司董事及董事会下属职务,曾从钦任集团党委书记、董事长,股份公司党委书记、董事长;邹涛不再担任股份公司董事、副董事长、总经理职务,改任集团党委副书记、总经理;蒋文格担任股份公司党委副书记、副董事长、总经理。公司人事变革已落地,新老班子“无缝”衔接。公司战略将得到延续,预计公司市场措施将在逐一落实,内外管理和执行效率将进一步提升,批价存在上涨空间,有望实现渠道顺价。公司依托经典五粮液实现超高端市场的顺利突破,进一步实现品牌价值提升。从估值上来看,公司相对低估,股价已进入合理配置区间,未来估值修复可期,维持“买进”的投资建议。预计2021-2023年将分别实现净利润239.4亿、285亿和325亿,分别同比增20%、19%和14%,EPS分别为6.17元、7.35元和8.38元,当前股价对应PE分别为32倍、27倍和24倍。