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今年中央一号文件会谈些什么?

农林牧渔2022-02-21范劲松中泰证券笑***
今年中央一号文件会谈些什么?

中央一号文件持续聚焦“农业、农村、农民”,往年发布时间集中于1月初至2月下旬。 此前,中央农村工作会议强调“全力抓好粮食生产和重要农产品供给,稳定粮食面积,大力扩大大豆和油料生产,确保2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。强化“菜篮子”市长负责制,稳定生猪生产,确保畜禽水产和蔬菜有效供给”。中央一号文件有望继续强调中央农村工作会议提出的重点工作。2022年是十四五规划的第二个年头,中央一号文件是2022年农业的纲领性文件,是实现十四五规划的重要阶梯。我们认为,粮食安全依旧是政府工作的头等大事之一,畜禽养殖则以稳为主,防止大起大落;做大做强农业产业化龙头,头部企业将获更多政策呵护。 本文重点梳理了主粮、大豆等油料、种业、生猪和软商品(食糖、棉花、橡胶)历年一号文件提到的关键词汇,以及过去一整年部分政策频发的行业相关重要政策。我们认为基于政策基调的连贯性和一致性,我们能够从其中找到2022年中央一号文件的部分“影子”。 风险提示:极端天气影响作物种植及生长、原材料价格大幅波动、农业政策落地不达预期、数据更新不及时、本报告主要对中央一号文件历史内容进行梳理和分析,供投资者参考,不构成对未来中央一号文件的内容及发布时间的预测。 核心观点 中央一号文件持续聚焦“农业、农村、农民”,往年发布时间集中于1月初至2月下旬。此前,中央农村工作会议强调“全力抓好粮食生产和重要农产品供给,稳定粮食面积,大力扩大大豆和油料生产,确保2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。强化“菜篮子”市长负责制,稳定生猪生产,确保畜禽水产和蔬菜有效供给”。中央一号文件有望继续强调中央农村工作会议提出的重点工作。2022年是十四五规划的第二个年头,中央一号文件是2022年农业的纲领性文件,是实现十四五规划的重要阶梯。我们认为,粮食安全依旧是政府工作的头等大事之一,畜禽养殖则以稳为主,防止大起大落;做大做强农业产业化龙头,头部企业将获更多政策呵护。 下文重点梳理了主粮、大豆等油料、种业、生猪和软商品(食糖、棉花、橡胶)历年一号文件提到的关键词汇,以及过去一整年部分政策频发的行业相关重要政策。我们认为基于政策基调的连贯性和一致性,我们能够从其中找到2022年中央一号文件的部分“影子”。 一、主粮:稳定面积是第一要务 稻谷、玉米、小麦历年来是“中央一号”文件的重中之重,是表述内容最多的词汇,从梳理中不难发现,口粮绝对安全是粮食安全的根本。历年政策归纳为以下几方面: 1、稳面积:通过运用最低收购价、生产者补贴,建设高标准农田、划定粮食生产功能区,建设粮食生产核心区等方式,稳定农民种粮意愿和种粮面积。 2、稳粮价:通过收储、消库存等方式,调节粮食价格,确保粮价基本稳定。 3、保安全:通过划定粮食主产区和种业研发,确保口粮绝对安全。 4、降成本:扩大稻谷、小麦、玉米三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险实施范围,支持有条件的省份降低产粮大县三大粮食作物农业保险保费县级补贴比例。降低种粮风险成本。 5、提收入:坚持并完善稻谷、小麦最低收购价政策,稳定种粮农民补贴,让种粮有合理收益。 当下,生产物资整体上行及保证粮食供应的政策目标下,接受高粮价对于稳定种植意愿至关重要。 图表1:历年中央一号文件主粮相关内容梳理 国家发改委等部门于2022年2月17日公布2022年稻谷最低收购价格,2022年生产的早籼稻(三等,下同)、早晚籼稻和粳稻最低收购价分别为每50公斤124元、129元和131元。对比来看,早籼稻比去年上涨0.02元/斤,中晚籼稻和粳稻上涨0.01元/斤。 图表2:2011-2022年稻谷最低收购价(元/斤) 头部企业将获更多政策呵护。过去一年我们看到,除了在行业基础政策提出指引,针对行业参与者和行业竞争结构也提出了目标和方向---鼓励农业全产业链培育发展,做强一批有影响力的龙头企业,引领行业向集团化、规模化和集约化发展。 图表3:过去一年农业产业化部分政策 我们预计2022年将继续完善主粮最低收购价政策,适当提高小麦和稻谷最低收购价,保障农民收入;完善粮食作物农业保险体系,完善粮食防灾体系,降低种粮风险成本和操作成本;继续提高单产,朝主粮生产更集约化方向发展;继续建设高标准农田,提高土地利用率。 图表4:“十四五”主粮种植面积目标(亿亩) 图表5:2025年主粮单产(斤/亩) 影响标的:苏垦农发、北大荒等。 二、大豆等油料作物:扩种上升为政治高度,提高油料自给率 梳理近几年中央一号文件关于油脂油料的安排,可以发现,政策的导向主要从以下两个方面发力: 1、强补助:大豆生产者补贴政策、油菜籽临时收储政策等。 2、增面积:划定大豆、油菜籽生产保护区,实施大豆振兴计划,多途径扩大种植面积,稳定大豆生产,发展木本油料,多措并举发展油菜、花生等油料作物。 图表6:历年中央一号文件大豆等油料相关内容梳理 今年扩种大豆油料上升为政治高度。去年12月召开的全国农业农村厅局长会议提到---“把扩大大豆油料生产作为明年(2022年)必须完成的重大政治任务”。在十四五全国种植业发展规划中也对大豆、油菜产量和面积提出了明确要求。今年在调整种植结构方面,一是靠东北扩种大豆,二是推广玉米大豆带状复合种植。 图表7:“十四五”油料种植面积目标(亿亩) 图表8:2025年油料作物单产(斤/亩) 图表9:过去一年大豆相关重要产业政策梳理 图表10:2022年各省大豆扩种任务目标 影响标的:金龙鱼等 三、种业:藏粮于技,渐进推进 攻研发:通过种业自主创新、良种联合攻关。种业等领域科研人员分配,给予长期稳定支持,推进生物育种产业化应用。 促繁育:良品试种,加强制种基地和良种繁育体系建设,建设有海南、甘肃、四川国家级育种制种基地。 强推广:推广良品新品,重大品种研发与推广后补助政策,促进育繁推一体化发展。 保产权:落实种子法,依法治种,加大种子打假护权力度,育种领域知识产权保护。 去年继转基因品种审定办法出台后,政策对板块的支持将持续。2022年,我们预计中央一号文件针对种业,将继续加大种源核心技术攻关,育种项目的政策支持将延续,并将完善育繁推各个环节的补贴制度。 图表11:历年中央一号文件种业相关内容梳理 影响标的:登海种业、荃银高科、大北农等 四、生猪:从促进产能恢复到稳生产 “猪粮安天下”---回顾历年中央一号文件,“三农”问题除了粮食问题外,生猪问题反复被提及。每年文件中,生猪主题随着猪周期而起伏,涉及的问题可以总结为一下几点: 强调产业发展,做强做大:畜禽规模化养殖、标准化示范化农场、现代化养殖体系; 提供政策扶持,补贴、奖励:生猪大县、能繁母猪补贴、良种补贴、土地政策倾斜、贷款贴息等; 抓好种源问题:良种补贴、良种繁育体系、遗传改良计划、种质资源保护; 做好市场价格调控:储备肉、猪肉调控预案、价格保险试点、保险+期货; 优化产业结构:环境承载问题、畜禽粪污资源化利用、产业布局优化调整、生猪产业平稳发展; 疫病防控:非洲猪瘟后,生物安全意识空前提高。 图表12:CPI和生猪价格 图表13:历年中央一号文件生猪相关内容梳理 政策调控,以稳为主,猪价波动区间或被压缩。回顾过去一年,也是“十四五”规划的开局之年,规划提到,“生猪产业平稳有序发展长效机制,推进标准化规模养殖”。去年年底中央农村工作会议也提到“强化“菜篮子”市长负责制,稳定生猪生产,确保畜禽水产和蔬菜有效供给”,基于政策基调具有连贯性和一致性,稳生产、控产能仍是生猪行业2022年的主题。 平稳有序发展生猪产业,大力发展草食畜牧业,稳步发展家禽业。“十四五”规划中提到,2025年肉类产量目标为8900万吨,2020年全国肉类产量7748万吨,较目标还有1000万吨的增幅。2021年猪肉产量5300万吨,距离5500万吨差距200万吨,基本符合稳定的区间。预计未来猪肉总量保持稳定,禽肉、牛羊肉空间仍旧有所增加。 图表14:过去一年生猪相关重要产业政策梳理 影响标的:牧原股份、正邦科技、中粮家佳康、傲农生物、巨星农牧等 五、软商品(食糖、棉花、橡胶):稳定自给率、健全国际供应链 2014年至今,中央一号文件针对棉花、糖料、橡胶等,出现系列表述,通过实行新疆棉花目标价格和棉花滑准税政策,糖料蔗、天然橡胶划设保护区等方式,稳定种植面积、稳定产品价格,并配合收储、代储等工具,达到供给安全的目的。从以下三点分类为: 1、保种植面积:完善新疆棉花目标价格补贴,科学合理划定稻谷、小麦、玉米粮食生产功能区和大豆、棉花、油菜籽、糖料蔗、天然橡胶等重要农产品生产保护区。启动新疆优质棉生产基地建设,将糖料蔗“双高”基地建设范围覆盖到划定的所有保护区。 2、巩固生产能力:巩固棉花、油料、糖料、天然橡胶生产能力。 3、融入国际供应链:实施农产品进口多元化战略,支持企业融入全球农产品供应链。 图表15:历年中央一号文件软商品相关内容梳理 结合农业农村现代化“十四五”规划,2022年,我们预计会在稳定国内种植面积的基础上,将聚焦提升糖料、棉花的生产质量,改善棉田基础设施条件,推进规模化机械化、高产高效的优质糖料生产基地建设,加快老残胶园更新改造。继续实施农产品进口多元化战略,健全农产品进口管理机制,稳定食糖、棉花、天然橡胶等农产品国际供应链等方面。 图表16:“十四五”棉花、糖料种植面积目标(亿亩) 图表17:2025年棉花、糖料单产(斤/亩) 影响标的:中粮糖业、南宁糖业、海南橡胶、新赛股份、华孚时尚等 风险提示 极端天气影响作物种植及生长、原材料价格大幅波动、农业政策落地不达预期、数据更新不及时。 本报告主要对中央一号文件历史内容进行梳理和分析,供投资者参考,不构成对未来中央一号文件的内容及发布时间的预测。