中泰时钟资产配置月报：看好大金融及中游制造的配置机会

根据研报正文，中泰时钟认为国内宏观环境相对独立，但可能更多以交易型机会为主。A股市场将长期受益于配臵型资金扩容，风格配臵层面，大金融和中游制造板块具有相对估值优势和景气度提升的机会。港股市场整体估值已回落至相对低位，业绩超预期增长的公司或迎来较好的布局窗口。固定收益方面，预计经济回落趋势延续至年中，短期内政策节奏影响下可能以交易型机会为主。有色金属和新能源产业受益于政策支持，有望出现大行情。原油价格回调压力或已形成，建议逢低做多。基金组合方面，行业轮动组合和全天候组合表现稳健，建议超配智能汽车、有色金属、钢铁、煤炭、券商。