根据报告正文,2022年第一批稀土指标下达,总量上稀土指标有序增长,供需趋紧格局不改。北方稀土仍然占据了几乎全部增量指标,占比由53%→60%。轻稀土指标无增长,中重稀土指标同比增加约1.61万吨REO(yoy+36%)。稀土产业链龙头有望从周期走向成长,核心标的包括上游资源端的北方稀土、包钢股份、盛和资源等和中游磁材端的金力永磁、正海磁材、大地熊、宁波韵升、中科三环等。同时,报告也提到了一些风险,如新能源汽车销量不及预期的风险、产业政策波动的风险等。
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