“十四五”数字经济规划落地，多地政府重视元宇宙

►市场行情回顾 本周（2022.01.10-2022.01.14）上证指数下降1.63 %，沪深300指数下降1.98%，创业板指数上涨0.73%。SW传媒指数下降2.70%，跑输创业板指数3.43pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第二十。子行业中影视、营销、游戏位列前三位，分别为1.10%、-1.29%、-3.20%。 ►传媒行业数据 截至2022年1月14日，院线电影排名前三为《穿越寒冬拥抱你》《反贪风暴5：最终章》《李茂扮太子》；网播电影排名前三为《长津湖》《阴阳镇怪谈》《铁道英雄》；影视剧集排名前三为《王牌部队》《雪中悍刀行》《沉睡花园》；综艺排名前三分别为《令人心动的offer第三季》《一年一度喜剧大赛》和《时光音乐会》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《三国志·战略版》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《原神》和《香肠派对》。 ►核心观点 本周，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，加大6G技术研发支持力度，加强智慧广电基础设施建设，促进平台经济健康发展，优化智能化产品和服务运营；北京市十五届人大五次会议新闻发布会召开，北京将推动组建元宇宙新型创新联合体，探索建设元宇宙产业聚集区，武汉、合肥、上海市徐汇区已将元宇宙写入今年政府工作报告，此前浙江、无锡等省市也在相关产业规划中明确了元宇宙领域的发展方向。我们认为元宇宙赛道逻辑因此受到强化，建议投资者关注5G、广电、超高清视频、VR、数字虚拟人等元宇宙细分业态相关标的。 ►投资建议 我们持续关注游戏板块，推荐估值较低的头部游戏研发厂商，完美世界、三七互娱；新媒体板块方面，强烈推荐背靠湖南台优质内容生产平台、业绩高增长、持续受益于媒体融合改革红利的国资新媒体平台运营公司芒果超媒； 电影板块方面，建议关注电影“十四五”规划出台推动的投资机会，捷成股份的数字院线及新媒体版权业务直接受益 ；其他板块方面，推荐受益于“文化大基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑和致力于打造“文化自信”输出载体的大型文旅演艺节目制作商锋尚文化。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 重点公司 1.本周市场行情 本周（2022.01.10-2022.01.14）上证指数下降1.63%，沪深300指数下降1.98%，创业板指数上涨0.73%。SW传媒指数下降2.70%，跑输创业板指数3.43pct，在申万一级28个行业涨跌幅排名中位列第二十。子行业中影视、营销、游戏位列前三位，分别为1.10%、-1.29%、-3.20%。 本周传媒行业个股涨幅前5为元隆雅图、引力传媒、湖北广电、ST三五、捷成股份。跌幅前5为芒果超媒、星辉娱乐、昆仑万维、梦网科技、掌阅科技。 2.核心观点&投资建议 本周，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，提出到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，加大6G技术研发支持力度，加强智慧广电基础设施建设，促进平台经济健康发展，优化智能化产品和服务运营；北京市十五届人大五次会议新闻发布会召开，北京将推动组建元宇宙新型创新联合体，探索建设元宇宙产业聚集区，武汉、合肥、上海市徐汇区已将元宇宙写入今年政府工作报告，此前浙江、无锡等省市也在相关产业规划中明确了元宇宙领域的发展方向。我们认为元宇宙赛道逻辑因此受到强化，建议投资者关注5G、广电、超高清视频、VR、数字虚拟人等元宇宙细分业态相关标的。 我们持续关注游戏板块，推荐估值较低的头部游戏研发厂商，完美世界、三七互娱；新媒体板块方面，强烈推荐背靠湖南台优质内容生产平台、业绩高增长、持续受益于媒体融合改革红利的国资新媒体平台运营公司芒果超媒；电影板块方面，建议关注电影“十四五”规划出台推动的投资机会，捷成股份的数字院线及新媒体版权业务直接受益；其他板块方面，推荐受益于“文化大基建”的数字文化创意展览展示龙头公司风语筑和致力于打造“文化自信”输出载体的大型文旅演艺节目制作商锋尚文化。 3.行业新闻 2022年1月10日 【 元宇宙被写入地方 “ 十四五 ” 产业规划 ， 行业应用场景有望拓展 】http://33h.co/kdz3a 近日，上海市经信委印发《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》提出要加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发，推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设，探索行业应用。元宇宙的发展和成熟有望带动上游硬件基础设施、软件平台、内容服务商将渐次受益，运营商、光模块、IDC等有望为元宇宙提供有力的硬件基础设施支撑，行业应用场景有望不断开发拓展。 【元宇宙成CES2022主角，VR/AR产业或迎快速发展期】http://33h.co/kdzng在近日闭幕的CES2022（国际消费电子展）上，元宇宙成为主角，多家厂商发布了相关新品。英伟达宣布，旗下元宇宙创作工具Omniverse将正式向创作者提供服务； 现代汽车宣布与3D内容平台Unity合作构建元宇宙数字虚拟工厂。机构分析，作为呈现元宇宙场景的重要载体，VR/AR产业将首先迎来快速发展期。 【互联网行业薪资增长13%，人才流向游戏、人工智能】http://33h.co/kdzjz 1月10日，拉勾发布《2021年互联网人才招聘白皮书》，解读2021年度的互联网行业人才变化和趋势。报告显示，行业平均薪资增长13%，人才战略从规模优先到质量优先，在线教育招聘缩水过半，人才流向游戏、人工智能。 【 中国电信 “5G﹢4K超高清慢直播 ” 为高原 “ 神秘使者 ” 记录日常 】http://33h.co/kdzz3 四川是文化大省、旅游大省，随着5G、8K、VR等技术发展，文旅产业迎来新一轮革新。中国电信四川公司坚持以创新赋能智慧文旅产业发展，推出“5G三九大·云上游四川”，让广大百姓足不出户即可欣赏四川美景。在阿坝，中国电信四川公司通过5G﹢3D﹢8K技术，在九寨沟景区建成全国首块8K户外超高清大屏，利用5G﹢4K/8K﹢VR慢直播，实时呈现九寨沟、卧龙熊猫、红原月亮湾及日干乔湿地景区等大美阿坝胜景。此次通过“5G﹢4K超高清慢直播”白尾海雕，更是让广大百姓身临其境观赏到这一珍稀猛禽，一饱眼福。 2022年1月11日 【 游戏史上最大收购 ，GTA母公司超110亿美元收购Zynga】https://url.cy/0ndkcX 电子游戏史上金额最大的收购案或将诞生。当地时间1月10日，两家知名游戏上市公司Take-Two和星佳宣布达成收购协议，Take-Two以超过110亿美元收购星佳，交易预计在今年上半年完成。这次收购是现金加股票的形式，星佳股东每持有一股星佳股票，将获得3.5美元现金和价值6.36美元Take-Two的股票，交易对星佳估值约127亿美元。值得一提的是，此次收购价格较星佳1月7日的收盘价溢价64%。 【国家广电总局开展短视频专项治理取得实效】https://url.cy/QyFMZ4 据国家广播电视总局微信公众号，国家广播电视总局自去年10月以来，按照中央文娱领域综合治理工作的精神，持续督导抖音、快手等10多家用户规模大、应用软件使用频率高的短视频平台，开展为期2个月的短视频节目和账号专项治理工作，持续清理违规账号38.39万个，违规短视频节目102.40万条。一大批“伪正能量”节目、借“网红儿童”牟利账号等内容得到清理，违规传播未经引进境外视听节目的问题得到有效遏制。 【Sensor Tower：2021年有8款手游全球收入超过10亿美元 】https://url.cy/ELUnQ3 SensorTower商店情报数据显示，腾讯《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)和《王者荣耀》2021年全球收入均超过28亿美元，包揽全球手游畅销榜第1和第2名，分别同比上涨9%和14.7%。《原神》移动端以18亿美元收入位列第3名。 《Roblox》移动端和Moon Active《Coin Master》收入均超过13亿美元，分别同比增长20.3%和13.8%，位列第4和第5名。Niantic《Pokémon GO》以超过12亿美元的收入位列第6名，King《Candy Crush Saga》年收入同样突破12亿美元，排名第7。Garena《Free Fire》以超过11亿美元的收入排名第8。作为对比，2020年仅5款手游达到年收入10亿美元的里程碑，2019和2018年分别有3款。 2022年1月12日 “十四五”数字经济发展规划》】http://33h.co/key3v据中国政府网消息，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，《规划》提出，到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，数字化创新引领发展能力大幅提升，智能化水平明显增强，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。 【元宇宙概念持续火热，多地积极表态布局新赛道】http://33h.co/k8d7u 北京市十五届人大五次会议“推动新时代首都发展”新闻发布会上，北京市经济和信息化局党组成员、副局长王磊表示，北京将推动组建元宇宙新型创新联合体，探索建设元宇宙产业聚集区。在刚刚结束的北京市政协十三届五次会议上，“元宇宙”一词也频频被委员们提及。此外，上海、江苏、杭州、张家口等省市也通过开展元宇宙产业发展座谈会、建立元宇宙研究中心等方式，积极拥抱元宇宙。 【 国务院 ： 加快平台经济健康发展 ， 优化智能化产品和服务运营 】http://33h.co/keyzm 据中国政府网消息，国务院提出，加快培育新业态新模式。推动平台经济健康发展，引导支持平台企业加强数据、产品、内容等资源整合共享，扩大协同办公、互联网医疗等在线服务覆盖面。深化共享经济在生活服务领域的应用，拓展创新、生产、供应链等资源共享新空间。发展基于数字技术的智能经济，加快优化智能化产品和服务运营，培育智慧销售、无人配送、智能制造、反向定制等新增长点 2022年1月13日 【虚拟人物行业爆发，广东省相关企业数量居首】http://33h.co/ke59m 天眼查数据显示，我国现有“虚拟人”、“数字人”的相关企业28.8万余家，2016-2020年，5年新增注册企业增速复合增长率近60%，行业进入爆发期。从企业地区分布来看，广东、山东、江苏三地排名前三，其中广东拥有超3.3万家企业，排名第一。从企业注册资本来看，超6成企业注册资本在500万元以内；从企业成立时间来看，近9成企业成立时间在5年内，63.96%的企业成立于1年内，行业朝阳属性尽显。 【赋能5G拥抱6G数字经济迈向全面扩展期】http://33h.co/ke5r9 我国通信技术迭代和数字经济发展正迈入新阶段。1月12日，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》（以下简称《规划》），提出到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。同时，在6G技术研发和应用、数据交易和利用、产业数字化转型、数据安全保护等方面做了相关部署。 【2021年移动端报告:总规模1700亿美元同比增长19%】http://33h.co/ke5g5根据App Annie发布的《State of Mobile 2022》报告，消费者在移动应用上的支出在2021年达到1700亿美元，同比增长了19%，比该公司在上一年度报告中的增长率仅下降了一个百分点。2021年，新的移动应用发布也有所增长，出版商推出了200万个新的应用和游戏，使整个App Store和Google Play有史以来发布的应用和游戏总数达到2100多万。老的应用程序和游戏后来在这些年里被出版商自己或应用商店在清理时删除。目前，应用商店中有540万个"实时"应用和游戏，其中180万个在iOS，360万个在Google Pla