中泰周期·大宗指南第50期：周期品周度运行变化

该研报对钢铁和煤炭行业进行了分析。对于钢铁行业，研报指出本轮钢价和铁矿石价格的反弹主要由需求的阶段性修复驱动，而需求的改善来自于地产融资的松动和存货周期。然而，研报认为真正的挑战在于明年春旺季，届时需求可能面临证伪风险。建议从成长型新材料类行业中寻找机会。对于煤炭行业，研报指出山西和陕西的专项排查可能会对供应产生影响，同时需求端也较为疲软。研报建议关注炼焦煤行业，因为供给限产收紧，下游边际改善持续。