本周建材行业周报指出,竣工数据环比大幅改善,关注竣工端龙头估值修复。水泥板块方面,供给端短期看能耗双控下,部分省份因能控指标达到一级预警,下半年对于高能耗行业的限产限电的预期加大,需求端近期政治局会议定调下半年财政发力的方向,积极推动政府债券发行进度,扭转此前市场预期,以水泥、工程机械为代表的投资品受益,且在疫情反复下,政府投资对于稳定经济的作用将更加凸显,下半年需求有望持续改善。建议关注华新、万年青,龙头建议关注海螺水泥。地产产业链方面,近期,央行开会提出按揭和开发贷都要上量,两集中可以临时“鼓肚子”,存量项目银行可以展期,不降级(评级机构降级短期不要抽贷)。信贷数据方面,个贷的超预期,也都验证了地产行业政策底部已现。短期看,此轮“交房”逻辑下,B端企业更为受益,建议关注B端的江山欧派、蒙娜丽莎、三棵树等。同时,看好长期稳健和高质量发展的C端企业,建议关注伟星新材、志邦家居、索菲亚等。玻璃方面,市场总体走势环比略有小幅的减缓,市场成交价格平稳为主,市场情绪一般。建议关注江山欧派、蒙娜丽莎、三棵树、伟星新材、志邦家居、索菲亚等。