建材行业周报：竣工数据环比大幅改善，关注竣工端龙头估值修复

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本周建材行业周报指出，竣工数据环比大幅改善，关注竣工端龙头估值修复。水泥板块方面，供给端短期看能耗双控下，部分省份因能控指标达到一级预警，下半年对于高能耗行业的限产限电的预期加大，需求端近期政治局会议定调下半年财政发力的方向，积极推动政府债券发行进度，扭转此前市场预期，以水泥、工程机械为代表的投资品受益，且在疫情反复下，政府投资对于稳定经济的作用将更加凸显，下半年需求有望持续改善。建议关注华新、万年青，龙头建议关注海螺水泥。地产产业链方面，近期，央行开会提出按揭和开发贷都要上量，两集中可以临时“鼓肚子”，存量项目银行可以展期，不降级（评级机构降级短期不要抽贷）。信贷数据方面，个贷的超预期，也都验证了地产行业政策底部已现。短期看，此轮“交房”逻辑下，B端企业更为受益，建议关注B端的江山欧派、蒙娜丽莎、三棵树等。同时，看好长期稳健和高质量发展的C端企业，建议关注伟星新材、志邦家居、索菲亚等。玻璃方面，市场总体走势环比略有小幅的减缓，市场成交价格平稳为主，市场情绪一般。建议关注江山欧派、蒙娜丽莎、三棵树、伟星新材、志邦家居、索菲亚等。