建材行业周报：重视竣工端机会，水泥需求进入旺季估值修复可期。本周观点：1）看好竣工修复及精装修边际放缓趋势下后周期C端品牌建材的投资机会，推荐北新建材、东鹏控股、伟星新材，建议关注大亚圣象；中长期持续推荐细分领域是龙头且持续进行品类扩张的东方雨虹、三棵树和坚朗五金，短期关注开工端、成本边际变化及估值情况；亦重点关注中国联塑、科顺股份、亚士创能、蒙娜丽莎、帝欧家居。2）水泥熟料价格继续保持上行，全国水泥均价452（环比+1，同比+13.6），水泥需求预计仍处于平台期，看好低估值水泥板块的修复机会，重点推荐海螺水泥、华新水泥、中国建材、天山股份。3）玻纤供需仍处于紧平衡状态，本周电子纱价格持续上涨，达到1.55~1.6万元/吨，我们预计热塑、电子价格仍将超预期上涨，预计下半年行业以稳量稳价为主，下一轮底部龙头盈利有望大幅提升，当前市值性价比较高，推荐中国巨石、长海股份、中材科技、山东玻纤。4）平板玻璃受益于竣工，需求韧性强且供给端几乎无新增，价格高位维持，而库存维持在同比较低水平，盈利韧性强，除平板玻璃外，龙头企业持续拓展光伏、药用、电子等新品类，持续重点推荐旗滨集团。5）新材料领域持续推荐需求集中在军工和半导体等2个长期成长性强的行业，且自身具备较强技术和成本优势的龙头菲利华，石英股份。
