光伏电池设备龙头地位稳固，TOPCon率先放量

捷佳伟创是一家光伏电池设备龙头公司，其TOPCon电池设备中标的订单总量已近30GW。公司不仅成为全球唯一一家具备TOPCon高效电池设备整线供应能力的公司，而且在TOPCon电池生产的转换效率及良率等方面均全面处于行业领先地位。目前，各大电池片生产厂商对设备更新保持比较谨慎的态度，未来随着下一代电池片路线的明确，电池片有望迎来更新换代的浪潮。我们预计公司2021-2023年营业收入分别为52.90亿元，70.82亿元，94亿元，分别同比增长30.80%、33.87%、32.7%，归母净利润分别为8.3亿元、11.6亿元、17.67亿元，同比增长58.7%、39.8%、52.3%，维持公司“买入-B”投资评级。