国泰君安发布2021年三季报,实现营业收入319亿元,同比增长24%;实现归母净利润116亿元,同比增长30%,加权平均ROE 8.62%,同比增加1.73个百分点,BVPS16.14元,同比+6.3%。收入同比:投资类收入优于同业,合计同比+49%(扣除重估影响同比+31%,),资管、经纪业务净收入同比增长21%/9%,利息、投行净收入同比-3%/-6%,其中利息收入同比+11%,利息支出同比+21%;收入占比角度,投资类占比同比上升5个百分点至30%(扣除重估影响后同比+3个百分点至28%),排名各业务首位,信用、经纪、投行小幅下滑2-3个百分点。部门优化设臵,投资类业务收入优于同业。公司优化部门设臵、绩效考核机制,有助于投资能力的进一步提升,单季度投资类业务收入实现小幅增长,前三季度扣除一季度上海证券重估11.6亿元后投资类总收入+31%,优于同业,合营联营企业投资3.88亿,同比+447%,公司10月末增持华安基金股权比例至43%,后续归母收益增长可期;资产方面,截止中报新增权益类场外衍生品名义本金1365亿,同比+89%,利率互换累计成交名义本金1.16万亿元,排名券商第2位,未来有望继续通过权益、FICC业务服务于客户不断提升的风险管理需求,收入贡献可期。首批获得买方投顾试点,财富管理转型提速,资管获取公募牌照,增持华安基金15%股权,公募产品竞争力增强。公司首批获得买方投顾业务试点,策略数量位居行业第二,已打造17只产品,策略业绩排名行业前列,截止中报公司代销金融产品收入4.4亿,同比+488%,占经纪业务净收入比重12%;资管业务方面,2021年4月国君资管正式进行公募展业,大集合转型提速,业务结构持续优化,收入压力有望改善,10月末