大资管IT业务增势强劲

恒生电子发布2021年三季报，前三季度实现收入31.21亿元，同比增长33.48%，归母净利润6.84亿元，同比增长60.78%。Q3单季度实现收入10.69亿元，同比增长48.72%，归母净利润-3125万元，同比下降138.30%。大资管IT业务增势强劲，包括投资服务PB、投资交易系统O32的增值模块需求、量化终端业务和资管运营一体化等。北交所的积极影响需拉长周期看待。预计2021~2022年EPS分别为1.02元、1.26元，维持“买入-A”评级。