韦尔股份发布三季报，前三季度实现营收183.14亿元，yoy+31.1%，归母净利润35.18亿元，yoy+103.8%；单三季度实现营收58.66亿元，yoy -1.0%，qoq -5.9%，Q3归母净利润12.75亿元，yoy+73.11%，qoq+6.0%。公司作为平台型生态公司在供应链、产品矩阵、客户的优势，接下来随着高阶产品陆续发布放量，有望看到更多新产品、技术的实现及转换。我们预计公司2021-2023年实现归母净利润45.4/60.5/80.1亿元，对应PE为51.7x/38.8x/29.3x，维持“买入”评级。
