恒逸石化发布2021年三季报,实现营收966.91亿元,同比增长57.68%,实现归母净利润30.83亿元,同比增长0.85%。聚酯业务仍处于景气周期,盈利改善空间大,公司业绩符合预期。同时,公司推出第二期股份回购计划,强化激励,坚定公司未来发展信心。我们预计公司2021-2023年收入分别为1151.53/1238.73/1301.66亿元;归母净利润分别为43.04/56.18/67.82亿元,对应PE估值分别为9.3/7.1/5.9倍,维持“买入”评级。
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