该公司发布三季度业绩报告,前三季度实现营收386.5亿元,同比+0.8%;归母净利润20.4亿元,同比-9.6%;扣非归母净利润实现19.3亿元,同比-6.0%。单三季度实现营收138.8亿元,同比-4.3%,环比+8.6%;归母净利润8.1亿元,同比+45.1%,环比+39.3%;扣非归母净利润7.5亿元,同比+22.2%,环比+46.6%。公司半导体业务实现收入67.7亿元,毛利率达到35%,实现净利润13.1亿元,同比+235%。随着半导体业务收入占比的增加,公司整体盈利水平不断抬升。预计2021-23年公司归母净利润至32/45/60亿元,对应估值43/30/23倍,参考SW半导体2021/10/29最新TTM估值69倍,考虑到公司半导体板块带来的高成长性,维持“推荐”评级。