三季报点评：Q3业绩高增长，长晶龙头进入收获期

晶盛机电（300316）三季报实现营业总收入39.9亿元，同比增长60.6%；实现归母净利润11.1亿元，同比增长112%；扣非归母净利润10.5亿元，同比增长114%。2021Q3实现营业收入17.0亿元，同比增长68%，环比增长24%；实现归母净利润5.1亿元，同比增长106%，环比增长60%。公司作为国内长晶设备龙头，囊括了全市场除了隆基以外的绝对高份额的订单。公司受益于规模效应盈利能力不断提高，凭借领先的管理能力净利率有望进一步提高；产能释放对应高业绩弹性，公司过去一直致力于精益制造的改进与供应链的优化，理论上公司均可以快速消化所接订单，释放产能转化为业绩弹性。公司2021年新接订单饱满，预计全年新签订单极大概率超200亿元。我们维持公司2021-2023年的净利润为17.14/24.92/35.06亿元，对应当前股价对应动态PE为57/39/28倍，维持“买入”评级。