晨光文具2021年三季报点评：科力普、新零售延续高增，利润略承压。公司2021Q1-3实现营业收入121.52亿元，同比+42.3%；归母净利润11.17亿元，同比+22.4%。其中2021Q3实现营业收入44.65亿元，同比+18.3%；归母净利润4.51亿元，同比+0.6%。2020Q3高基数及2021Q3成本上行导致2021Q3归母净利润增速放缓。科力普、新零售业务延续高增。办公文具毛利率环比提升。预计公司2021-2023年净利润分别为15.7、19.1、23.0亿元，对应PE38、31、26X，维持“买入”评级。
