Q3归母净利润同比+76.51%，盈利能力不断提升

鸿远电子发布2021年三季报，营业收入同比增长64.83%，归母净利润同比增长105.21%。公司自产及代理业务均保持高增长，代理业务收入同比增长40.30%，自产业务收入同比增长88.35%。毛利率和净利率均有所提升，预计主要因高毛利自产业务增速较快且占收入比不断提升所致。公司推出股权激励计划，以61.71元/股价格授予董事、副总经理及核心管理人员与核心技术骨干等103人共100万股限制性股票，解锁条件为以2020年营业收入为基数，2021-2023年收入增长不低于30%、69%、120%。我们看好公司长期发展，维持买入-A评级，目标价为210元。